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著名なエコノミスト、ヌリエル・ルビーニ インフレ、景気後退、銀行システムの崩壊の三連勝がアメリカを運命のループに追い込む(ニュース)[G翻訳]

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ナチュラルニュース
2023年4月7日金曜日作成者:ベル カーター

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尊敬されている教授でエコノミストは、持続的なインフレ、差し迫った経済不況、差し迫った銀行部門の倒産危機が、米国を「破滅のループ」に陥らせていると指摘しました。

クリントン政権のかつての経済顧問であったヌリエル・ルビーニは、 3月30日の「来るべき破滅の輪」と題する論評で彼の調査結果を概説した。Project Syndicate に掲載された彼の記事は、10 年間の高インフレを解決し、流動性サポートを提供するには、「唯一の解決策は深刻な景気後退であり、したがってより広範な債務危機である」と述べています。

「物価と賃金のインフレを抑えることができるのは深刻な景気後退だけですが、それは債務危機をさらに深刻にし、それがさらに深刻な景気後退につながります」とルービーニ氏は書いています。より多くの資金を経済に投じても、この「体系的な運命のループ」を防ぐことはできないことを考えると、彼はすべての人に、来たるべき「スタグ・インフレの債務危機」に備えるよう促した。

さらに、エコノミストは、銀行システムの差し迫った崩壊について、銀行が証券やローンを「真の市場価値ではなく額面価格で」扱うことを可能にする「現在の規制体制」を非難した. 彼は、ほとんどの米国の銀行が技術的には破産に近づいており、さらに数百の銀行がすでに完全に破産していると述べました。（関連： ドルの死は予想よりも早く来ています - それが起こるとき、銀行の取り付け騒ぎと閉鎖、食糧不足、暴動、高い失業率、そしてハイパーインフレを期待してください。）

Roubini は、3 月 30 日のコメントで「デュレーション リスク」の原則についても説明しました。この原則の下では、インフレ率の上昇は「債券利回りの上昇につながり、配当の割引率が上昇するため、株式に悪影響を与える」とされています。同時に、利回りと債券価格の反比例関係により、「『安全な』債券の利回りが高いということは、その価格が下落することを意味します」。

「この基本原則は、多くの銀行家、債券投資家、銀行規制当局にとって見落とされているようだ」と彼は嘆いた。

◆インフレと利上げが銀行に大打撃

「さらに悪いことに、金利の上昇により、銀行の他の資産の市場価値も低下しました」と Roubini 氏は続けました。

「長期金利が 1% のときに 10 年間の銀行融資を行い、その金利が 3.5% に上昇した場合、その融資の真の価値 (市場の他の誰かがあなたに支払う金額) は低下します。これを説明すると、米国の銀行の未実現損失は実際には 1 兆 7,500 億ドル、つまり資本の 80% に達することを意味します。」

エコノミストは最終的に、中央銀行は、利上げがインフレを抑制できると信じ続けることで、もはや自らを「だます」ことはできないと結論付けました。同時に、流動性サポートを使用して金融の安定を維持します。

シリコンバレー銀行 (SVB) や署名銀行などの破綻により、預金者は神経質になりました。SVB の破綻後、最初の 1 週間で、米国内で公認されたすべての銀行からの預金流出が 1,293 億ドル急増しました。その後、これは 840 億ドルまで減速しました。

米国の規制当局は、引き出しの急増は預金流出の安定化を表していると考えていますが、物事がどこに進むかについてはかなりの不確実性が残っています.

「私たちにとって不明確なのは、これらの銀行のストレスがどの程度広範囲にわたる信用収縮につながっているかということです. ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁は、信用収縮が経済を減速させるだろうと述べた。「これは私たちが非常に綿密に監視しているものです」

別の著名なエコノミスト、モハメド・エラリアンも、地方銀行からの継続的な預金流出は間違いなく問題を引き起こすと指摘した. 彼は次のように警告した：「これは、従来の銀行パートナーが預金を失った後、バランスシートを縮小しなければならないため、ローンへのアクセスが制限されることを恐れている地域社会、地域、セクターにとって大きな問題になる可能性があります。」

EconomicRiot.com には、米国の経済崩壊に関する記事が他にもあります。

フォックス ビジネスの番組「マリア バーティロモのウォール街」で、ヌリエル ルビーニが「完全な嵐」に直面しているアメリカ経済について警告しているのをご覧ください。

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