ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

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　maneoから元利金の償還があり、全額を再投資しました。

　グリーンインフラレンディング（GIL社）の件で色々問題になっていますが、GIL社に対して金融庁の調査が
　入ると同時、maneoグループに対しても調査は入っていると推測します。
　（金融庁としては調査する際、GIL社単独の問題ではないとする立場に立つのが自然だからです）

　その結果、GIL社以外のmaneoグループにはこれまでのところ指摘はありません。
　したがって、GIL社以外には問題が見つからなかったと思われることから、私はmaneoグループへの投資に
　ついては継続していく方針を取っています。

　今回の元利償還は合計210万円以上。
　償還に合わせてだと思うのですが、なかなか条件の良い不動産担保案件が出ていました。
　結果、償還金を以下の3案件に投資することにしました。



　・不動産担保付きローンファンド1685号　70万円

　　予定利率：7%
　　期間：24ヶ月
　　貸付総額：12億7,000万円（主部分）
　　担保：北海道の土地建物（3箇所）への第二順位抵当権
　　　　　評価額49億4,500万円、先順位34億3,200万円
　　LTV：95%

　　


　北海道にある土地建物を担保としている案件です。
　地震の影響については、以前の記事でまとめた通り重大な影響は出ていないとのことでした。

　　・さくらソーシャルレンディングから北海道地震の件でお知らせ。状況をまとめてみました。

　

　LTVは95%と心許ないのですが、その分高利率。
　担保物件を見る限り、「広い敷地＋それ以上に広い床面積」の構成であることから、パチンコ店ではなく、
　おそらく商業施設であると判断しました。
　地震の影響が抜ければ担保価値の毀損はあまりないと考え、投資を行いました。



　・不動産担保付きローンファンド1707号　70万円

　　予定利率：6.9%
　　期間：24ヶ月
　　貸付総額：12億円（主部分）
　　担保：北海道の土地建物（2箇所）への第二順位抵当権
　　　　　評価額26億1,000万円、先順位14億2,400万円
　　LTV：91%

　　


　

　案件その１と同種の案件です。
　所在は北海道、土地面積・延床面積もその１と同種。これも商業施設でしょうか。
　その１と案件を分散させるために投資を行いました。



　・不動産担保付きローンファンド1727号　74万円

　　予定利率：6%
　　期間：6ヶ月
　　貸付総額：12億6,000万円（主部分）
　　担保：港区の土地建物への第一順位根抵当権　極度額15億1,200万円
　　　　　評価額15億6,000万円
　　LTV：81%（貸付額基準）、97%（極度額基準）

　　


　こちらは港区にある物件が担保です。
　土地面積に対して延床面積が7倍ほどありますので、オフィスビルか商業ビルでしょう。

　

　貸付額基準はともかく、極度額基準ではLTV 97%と微妙ですが、期間が短期であること、また説明文の中に
　「大手不動産会社である売却先と契約済みです」という一文があることから、売却までのつなぎ資金だと
　推定されます。
　すでに出口が見えている案件であることから、リスクは限定的だと判断し、投資を行いました。


　maneoは現在1,600万円ほどを投資している、私のソーシャルレンディング最大の投資先です。
　私が実際に投資を行い、お勧めするソーシャルレンディング事業者については、下記の記事もご覧下さい。
　
　　・（2018年6月版）SL初心者にお勧めの事業者




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　SBIソーシャルレンディングからお知らせがありました。
　メガソーラーファンドの大型案件が登場です。


　・SBISLメガソーラーブリッジローンファンド16号

　　募集開始：9/12　10:00〜
　　予定利率：7%
　　期間：18ヶ月
　　貸付総額：18億円
　　担保：太陽光発電事業者への出資持分に質権設定
　　　　　太陽光発電の事業用地・取得予定用地に抵当権設定
　　　　　発電設備一式に譲渡担保設定
　　　　　太陽光発電事業者及び開発事業者で相互に連帯保証

　　


　えらく久しぶりの気がして調べていましたら、直前のメガソーラー15号はキャンセル。
　その前の14号は2018年5月の募集でしたので、実に4ヶ月ぶりということになるようです。


　今回の案件で初めに目に付いたのは、「担保評価額は算出しておりません」の一言。
　これまでは、発電設備などを「普通に売れるものじゃないから評価額ゼロ」と豪快な査定をしていたものの
　担保評価の算出自体は行っていましたので、この点は今回からの変化です。
　案件説明には、この部分の理由が書かれていました。

担保目的物の換価については、未契約不動産に係る売買契約の締結が予定どおり完了することという不確定要素や本件地上権の譲渡を併せて行うという制約が存在することから、担保目的物の適正な評価が困難であるため、担保評価額は算定しておりません。
　ただし、本件太陽光発電事業に係る発電所の建設及び権利の取得が予定通りに完了し、売電が開始されることとなった場合における本件太陽光発電事業の事業価値の評価額は約28億円と算出しております。

　要は、「売れることが確定していないから担保評価しません」という事のようです。

　通常なら、担保推定額だけでも公表してきそうなものです。
　推定額さえ言わないということは、無論万が一の場合の保身（言い過ぎなら、自己弁護）のためもあると
　思いますが、結果として投資家にリスクを包み隠さず公開する姿勢は評価されるべきです。

　もちろん、先日の不動産バイヤーズローンファンドでの遅延問題が影響していないわけがないでしょう。
　あの問題を受けてSBI SL内で協議した結果、不確定要素や制約条件のある担保については評価額に含めない
　という方針が出たものと推定します。


　貸付額18億円に対し、売電が開始された場合の事業価値は28億円と50%以上のバリューアップ。
　さらに、FIT価格は36円／kWhという高額のお宝物件。
　加えてこれまでに、メガソーラーは6号までが償還されている実績があります。

　SBI SLは上記の通り、最近不動産案件で遅延がありました。
　しかしそれは、ソーシャルレンディングで当然あり得るリスクが起きてしまったためであり、SBI SLの
　経営体制、管理体制に問題はないと判断しています。
　さらに、遅延した案件は既に一部の元本が回収されており、SBI SLの回収能力も実証されています。

　これらの条件を考えて、今回は参戦します。
　募集総額は18億円。きちんと時間を計って参戦すれば、おそらく投資できるでしょう。


　SBIソーシャルレンディングでの投資をお考えの方は、こちらから検討いただけると幸いです。
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