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２０２１年８月２日に開示された子会社の経済合理性に関する調査により８月６日に予定されていた第３クオーターの決算発表の延期により、株価は急落

８月３日　4,455円→3,755円　７００円のストップ安
８月４日　3,755円→3,260円　４９５円安

成長株としては十分安値圏となりましたが、調査の内容が気になる

法律に抵触するような内容なら、やはり買いは控えたほうが良いのではなかと思われます。

シノプスは、大手小売業向けに需要予測システム「Sinops」を展開しています。

同社の決算期は１２月となっていますが、顧客である小売業は２月決算が多く、２月から実証実験を行い、うまくいけば契約といった流れになるため、下期、特に第４四半期に利益が偏重する形となります。

そのため、２０１９年８月の中間決算では、赤字となり大きく売り込まれる結果となりました。

このことを踏まえて、１１月１３日の第３四半期決算もおそらく通期の予想は変えないとしても、進捗率はかなり悪いと予想されます。

シノプスが発表した、エイジスとの業務提携は１０月１日に発表されたため、効果が出るのは第４四半期と予想されます。

そのため、第３四半期の発表後は株価は下向きになり、概ね２，０００円程度になったら買い集めるといった戦略が有効ではないかと思います。

もちろん落ちていくナイフ状態で買いに走ると思うので、２〜３回に分けて買うことが重要だと思います。

そして、２月に予定される決算発表までに仕込み終えて５月の第１四半期決算までに売却する戦略が最も理にかなっているのではないかと思います。

シノプスは、四季報予想では２０２０年１２月期の営業利益は３億９０００万円で、２０１９年１２月期の３億円より３０％成長する予想となっています。

超が付くほどの成長企業なのでやはり、下がるのではないかと思いますが、空売りする気にはなれないなぁといった印象があります。

チームスピリット決算発表の前日に株価は大きく売り込まれなんと１０％近い下落に…

決算マタギを避けた動きなのか、機関が仕掛けてきたのかわかりませんが、とにかく急激な下落になってびっくり

そんな中本日決算を発表したところ、２０１９年８月期は営業利益が２億４３００百万円とほぼコンセンサス通りでしたが、来期の営業利益が２億５０００万円と微増にとどまっていました。

ちなみに、四季報では２０２０年８月期の営業利益は４億円と予想していましたので正直成長鈍化ととらえられても仕方のない内容かと思ってます。

ちなみに、来期の売り上げは、２６億円と今期の１８億６９００万円と５０％に近い金額を増やしています。

決算説明資料を見ると売上増加のほとんどを投資に回すということでした。

特に採用を加速していくことが打ち出されていました。


やはり直前に売り込まれた理由は、成長鈍化と考えられていることに原因があるのではないかと思います。

なのでしばらくは売り込まれるのではないかと考えています。

個人的には１０００円くらいで仕込めるのではないかと期待しています。

まぁかなりの時間はかかると思いますが…

グレイステクノロジーは、各機械やソフトウエアに付随する企業間の製品マニュアルの企画や原稿作成、編集、制作、翻訳業務を受託する「MOS事業」、既存マニュアルを電子化しクラウド化し最低限の作業で作成から管理・配信・閲覧まで支援するマニュアル基幹システム「」e-manual」などを企画、導入、運営を行う「MMS事業」を展開しています。顧客は、ファナック、トヨタ自動織機など大手上場企業が中心です。

業績は営業利益が２０％以上の拡大を見込むことができる成長企業だと思います。

グレイステクノロジーは、５月に窓を開けて上昇して以来株価は堅調に推移しています。


つまり買い時はまだ先ではないかと考えています。

成長株は、四半期決算でうまくいかない期があると売り込まれて、現在の半値や３分の１になることもよくあります。

このまま上値を追いかけるという考え方もありますが、ある程度下がってからゆっくり仕込んだほうがリスクは少ないのではないかと考えています。

個人的には窓付近の１９００円まで落ちたら買ってみたいと思ってます。

大手小売業向けに需要予測型の自動発注システム「sinops」を展開。卸、製造業向けも展開。

同社は２０１８年１２月に上場し、営業利益は２０１６年１２月期は１１０百万円、２０１７年１２月期は１５０百万円、２０１８年１２月期は２３１百万円、２０１９年１２月期は３００百万円（予想）と毎年２５％以上の成長をしている。

２０１９年８月に発表した中間決算で進捗率が１１％と大幅な鈍化となり株価は一気に売り込まれました。

ただし、進捗率が落ち込んだ理由は、消費税増税に対応したシステムの開発により、契約が遅くなったことが原因で、通期の利益見通しは変更しないとのことでした。

現在、急落したときの窓を埋める動きをしていますが、１８００円を起点として２４００円までの第一波、２０７０円を起点として現在進行中の第２波の上昇が確認できています。

今後は、第３波を形成することを期待して、そこに合わせて買いに行くか、第二波の波にのり２８００円くらいまでついていくか考え中です。

戦略としては、すぐに購入して２８００円で一旦利確し、２４００円付近で再購入し、第三波に乗れるといいなと考えています。

しかし、思わぬところで株価は暴騰

エイジスとの業務提携のニュースをきっかけに本日は朝から大幅上昇。

目標が２８００円であったが、値動きの激しさから１１時ごろに２７６８円で売却。

その後、後場にかけて株価は上昇し続けて、３０３０円で引けました。

我慢して持ち越すことができれば、さらに３００円近い利益があったのに目先の下落が怖くて我慢できなかったことが一番の反省点でした。

基本的に業績により買われる想定をしていたため、今回のように期待感で買われた場合はどのように株価が動くかわからず、もったいないことをしました。

対策としては、やはり複数枚株は保有し、急騰した場合は一部を売却し、逆指値を付けて上値を狙うことが一番心が落ち着くと思いました。

たぶん、正攻法としては、一部売却はしないで、逆指値で上値を狙うことが正解ではないでしょうか。

大手小売業向けに需要予測型の自動発注システム「sinops」を展開。卸、製造業向けも展開。

同社は２０１８年１２月に上場し、営業利益は２０１６年１２月期は１１０百万円、２０１７年１２月期は１５０百万円、２０１８年１２月期は２３１百万円、２０１９年１２月期は３００百万円（予想）と毎年２５％以上の成長をしている。

２０１９年８月に発表した中間決算で進捗率が１１％と大幅な鈍化となり株価は一気に売り込まれました。

ただし、進捗率が落ち込んだ理由は、消費税増税に対応したシステムの開発により、契約が遅くなったことが原因で、通期の利益見通しは変更しないとのことでした。

現在、急落したときの窓を埋める動きをしていますが、１８００円を起点として２４００円までの第一波、２０７０円を起点として現在進行中の第２波の上昇が確認できています。

今後は、第３波を形成することを期待して、そこに合わせて買いに行くか、第二波の波にのり２８００円くらいまでついていくか考え中です。

戦略としては、すぐに購入して２８００円で一旦利確し、２４００円付近で再購入し、第三波に乗れるといいなと考えています。

勤怠管理等業務ソフトを一体化したクラウドサービスを提供。米セールスフォース社と資本提携をしている。

売り上げは順調に伸びていたが、２０１９年７月の第３四半期報告で進捗率が５９％と低めであったことを理由に株価はピークから約５０％下落することに。

新興市場で、進捗率が低い場合は外国人機関投資家に容赦なく売り込まれなかなか上昇が難しくなる場合が多く見受けられます。

今回は、売り込まれて約２か月半ですが、株価も１５００円代を底値に徐々に回復基調になってきているのではないかと感じられます。


バフェットは、成長株が一時的な理由で大きく下げたときに買うことを推奨していました。

今回の下落はまさに買い付けのチャンスではないかと考えています。

成長株がしつこく機関に売り込まれることはよくあり、しかもそれが長期化して我慢しなければいけないこともあります。

その状況に追い込まれるとものすごく投資効率が悪くなり、年単位で身動きができなくなることがあります。

２５％以上の成長を達成していても株価はピークから３分の１まで落ち込むこともあります。

チームスピリットの場合もまだ下がる可能性もないとは言い切りませんが、株価は徐々に底打ちを見せておりそれにつられて空売り数が減ってきています。

売る人がいなくなれば株価は軽く窓を埋めを期待しています。

上場来高値まで狙うかは現段階では定かではありませんが、２５００円くらいで利確できればよいと考えています。

ジャパンインベストメントアドバイザーは、航空機リースが柱の会社です。

そのほかには、航空機エンジンの売却、旅客機から貨物機への改造、太陽光発電商品や法人向けの保険の販売などを行っています。

業績については、営業利益ベースで、２０１６年１２月期　２４億６５００万円、２０１７年１２月期　４７億７００万円、２０１８年１２月期　８９億３６００万円となっております。

過去３年間は営業利益ベースで５０％増益のペースで急成長している会社です。

今期の２０１９年１２月では１１５億円の営業利益を見込んでおり、前年比で３０％程度の成長となります。


かなりの成長企業であるが、株価については２０１８年５月の高値６３６０円から約１年かけて３分の１の１８００円近辺で低迷しています。



この低迷は、野村証券を筆頭に機関投資家の空売りが背景にあります。

野村証券は、２０１８年８月から１１月までに間に継続的に空売りを行い、そのことが株価低迷の口火となっています。

２０１９年４月の第一四半期決算をきっかけに野村証券の買い戻しが始まったため株価の下支えになっています。

なお、２０１９年４月の第一四半期決算は、営業利益が前年同期比で△４６．５％となり成長に陰りが見え始めたという市場評価で株価は急落しています。


『JPX日経中小型株指数』は、時価総額が比較的大きい銘柄を排除し、中小型株で資本の効率的活用や投資者を意識した企業を選定したものです。

JPX日経中小型株指数の算出対象数は、200銘柄となっています。

期間は９月１日〜翌年の８月３１日までとなっており、９月から投資信託などで新たに買い付けが想定されます。

これを受けて今まで沈んでいた株価が上昇基調に反転するかがポイントです。

トレーダーズショップ新着商品

ひふみ投信の特徴は、中小型成長株への投資に対して強いという実績があります。

ただし、大型株に投資をしないというわけではないそうですが、魅力的な案件が少ないため中小型株への投資がメインとなっているそうです。

ひふみ投信のリスクとしては、下げの局面になると日経平均やＴＯＰＩＸ以上に下落することが上げられますが、中小型成長株に投資しているため、リバウンド力はあります。

ひふみ投信を運用するレオス・キャピタルワークスが大量保有する銘柄をピックアップして機関投資家の銘柄選定や買い付けのタイミングを分析したいと思います。

今回ピックアップするのは、【7172】ジャパンインベストメントアドバイザーが 『JPX日経中小型株指数』構成銘柄に選定されたことについてです。



『JPX日経中小型株指数』は、時価総額が比較的大きい銘柄を排除し、中小型株で資本の効率的活用や投資者を意識した企業を選定したものです。

JPX日経中小型株指数の算出対象数は、200銘柄となっています。


『JPX日経中小型株指数』は、インデックス系の投資信託がが多数存在しています。

ジャパンインベストメントアドバイザーは今回初めて指数として選定されましたので、機関投資家の買いが入ってくると想定されます。

また、成長株として知名度が高くなるため個人の買いなども期待できます。

昨年より空売りをしていた野村証券がついに買戻しにより空売り残数の報告義務がなくなるまで返済を行いました。

他の機関投資家はまだ空売りを行っているため手放しでは喜べませんが、ついに一つのしこりは取れたのではないかと思います。


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今回ピックアップするのは、【7172】ジャパンインベストメントアドバイザーです。


ジャパンインベストメントアドバイザーは、航空機リースが柱の会社です。

そのほかには、航空機エンジンの売却、旅客機から貨物機への改造、太陽光発電商品や法人向けの保険の販売などを行っています。

業績については、営業利益ベースで、２０１６年１２月期　２４億６５００万円、２０１７年１２月期　４７億７００万円、２０１８年１２月期　８９億３６００万円となっております。

過去３年間は営業利益ベースで５０％増益のペースで急成長している会社です。

今期の２０１９年１２月では１１５億円の営業利益を見込んでおり、前年比で３０％程度の成長となります。


かなりの成長企業であるが、株価については２０１８年５月の高値６３６０円から約１年かけて３分の１の１８００円近辺で低迷しています。



この低迷は、野村証券を筆頭に機関投資家の空売りが背景にあります。

野村証券は、２０１８年８月から１１月までに間に継続的に空売りを行い、そのことが株価低迷の口火となっています。

２０１９年４月の第一四半期決算をきっかけに野村証券の買い戻しが始まったため株価の下支えになっています。

なお、２０１９年４月の第一四半期決算は、営業利益が前年同期比で△４６．５％となり成長に陰りが見え始めたという市場評価で株価は急落しています。


ひふみ投信は、２０１９年５月１４日にジャパンインベストメントアドバイザーの大量保有報告書を出しています。

つまり、決算開示後の急落直後に買い増しを行っていることになります。



成長企業の株価がずっと低迷しているとは思えませんが、なかなか動機づかないあたりにマーケットの醍醐味があると思います。

株価が上昇したときは、ひふみ投信がほくそえんでいるのでしょう。