ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

　SBI SLより、オーダーメイド型ローンファンドの募集が予告されています。


　・SBI SL不動産担保ローン事業者ファンドPlus 3号

　　募集開始：3/21（火）　9:00〜
　　予定利率：6.5%
　　期間：12ヶ月
　　貸付金額：3億円
　　担保：一都三県を中心とした不動産（LTV70%以内）抵当権付き貸付債権への質権設定


　ちょっとややこしいのですが、本件は通常の不動産担保付きロ−ンファンドとは異なっており、
　「不動産を担保として個人や法人に資金を貸し付ける事業者」への貸付です。
　正確ではないかもしれませんが、要は、貸付先もSBI SLのような業者ということです。

　ただし、貸付先が通常と異なるのは重要なことではありません。
　中身を見ていきます。


　上記、担保の説明がややこしいのですが、要はこういう事です。
　貸付業者と青文字で示しているのが、今回のローンファンドで貸し付ける対象の業者です。


　�@本ファンドの貸付先である貸付業者は、最終的な借入者から不動産担保を取っている

　�A�@の不動産価値に対して、貸付業者の貸付金額は70%（LTV＝Loan To Valueが70%）以内である

　�BSBI SLは、�@の担保に対して質権を設定して、貸付業者に対して貸付を実施する

　�C貸付金の返済は、最終的な借入者からの返済を原資として行われる

　�Dもしも返済が滞った場合、貸付業者は担保不動産を売却して貸付金を回収し、
　　SBI SLはその不動産への質権を行使して、回収した貸付金から返済を受ける

　
　（転載：SBI SLの該当Webサイト）

　SBI SLと最終的な借入者の間に、貸付業者が挟まっている構造です。


　また、案件ページでは、貸付業者についても言及があります。
　案件のページから引用して、それぞれの意味を考えてみます。


　�@資本金5千万円以上の企業
　　→それなりに大きな事業者で、資金力はあります。

　�A直近6年間の累積貸倒れ件数2件以内かつ、2千万円以内
　　→案件を判断する能力があり、今回の融資も焦げ付く恐れは少ないです。

　�B利息制限法改正に伴う過払い無し
　　→いわゆる「グレーゾーン金利」に手を染めている業者ではありません。

　�C貸金業の業暦7年以上
　　→社歴があるため、一定の信用があると思われます。


　つまり、本ファンドの貸付先は一定の信用があり、貸付先に起因するリスクは少ない、という内容です。

　貸付利率については、同様のローンファンドを比べると

　�@SBI SLの不動産担保ローンファンド　→　年利3〜4.5%、14ヶ月
　�Amaneoの不動産担保ローンファンド　→　年利5〜7%、6〜24ヶ月
　�BLC lendingの不動産担保ローンファンド　→　年利6.25%、12ヶ月
　�C本案件　→　年利6.5%、12ヶ月

　ということで、貸付先業者にSBI SLほどの信用が無い分のリスクプレミアムが乗っていると思えば、
　こちらも妥当な線だと思います。


　案件をリスク方面からまとめますと、以下のようになります。


　�@SL事業者の安全性　→　SBI SLなので特に問題ないと思われる

　�A貸付先業者の安全性　→　SBI SLほどではないが、ある程度の信用はある

　�B担保の安全性　→　担保詳細は公開されていないが、LTVは十分

　�C利率と期間　→　利率は妥当、期間も12ヶ月と長くはない

　�D返済の出口戦略　→　不動産担保ローンの返済金が原資となっており、明確


　私の結論としては、「意図的に隠そうとする詐欺行為はないという前提で、投資OK」です。

　投資可否は最終的に各自の判断によりますので、上記の結論に一切の責任は持てませんが、
　興味のある方は検討してはいかがでしょうか。（なお私は資金不足）
　SBI SLのこれまでの例から言うと、3億円くらいなら2〜3時間で蒸発するかもしれません。


　SBIソーシャルレンディングでの投資をお考えの方は、こちらから検討いただけると嬉しいです。
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