ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

　今回はmaneoの話題です。

　最近の一連の問題、とどめには投資家から訴えられるということもあり、凋落著しいという印象のmaneo。
　以前には上場間近の声もあったのですが、その夢は遠のいたのではないでしょうか。
　かなりの苦境に立たされていますが、日本最初のソーシャルレンディング事業者として何とか乗り切って
　欲しいと思っています。私もまだ少しは応援する気持ちが残っていますし。

　さて、そのmaneoから特徴的な案件が登場しました。


　・事業性資金支援ローンファンド1553号
　　（案件は代表例）

　　予定利率：12.8%
　　期間：5ヶ月
　　貸付総額：約15億円（総額）
　　担保：無し、預かり手形で保全
　　　　　本案件は1〜5ヶ月物合わせて約8.4億円
　　　　　全貸付金額15億円に対し、先順位が約6.6億円。

　　


　1ヶ月〜5ヶ月物がそれぞれ募集されていますが、1ヶ月でも利率は12%。
　5ヶ月物に至っては利率12.8、事業者利益を考えると法定上限ギリギリの貸付です。
　利率は高いですが、それ相応にリスクも高い案件です。

　預り手形は管理が煩雑なので、今や銀行でもほとんど使っていません。
　商取引の結果としての担保なら割引手形にするか、少なくとも譲渡担保契約をした上で受取手形担保にする
　のが普通だからです。
　それをしないということは、そういうリスクの案件なんだということでしょう。


　今回の案件のスキームは以下の通りです。

　　


　貸付先事業者は、店舗設備のリース事業者。
　資金用途は設備購入代金で、返済原資は設備売却代金。つまりは回転資金用と思われます。
　そして事業者はパチンコ関連だと思われます。

　パチンコに特別な思い入れがあるわけではないですが、時流に逆行している業種なのは確か。
　銀行からの融資ができないのもそういう理由だと思われます。
　その上でこれだけの高利率案件を出すということは、ソーシャルレンディングでも資金の集まりがそれほど
　好調ではなかった、ということでしょうか。


　行政処分後でもリファイナンスされていることから、リファイナンスには真っ当な事情があるのでしょう。
　しかしこの案件については、maneoは高リスクであることは明記すべきだと思います。
　一方で投資家としても、元本損害の可能性が高い案件ということは呑み込むべきです。

　それともう一つ、第一順位の案件（利率が9%台のもの）に投資している人には朗報だと思います。
　12%台の第二順位ができたということは、万が一の場合に12%案件が損害を受け止める役目となります。
　12%案件が全損しなければ9%案件の元本は安全ですから、防波堤ができたと考えることもできるでしょう。


　私の場合、とりあえず今はmaneoへの投資は一時休止。
　その資金の受け皿になっているのは、もっぱらSBIソーシャルレンディングやFundsなどの事業者です。


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