ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

　本日サービス開始となったFunds（ファンズ）。
　クラウドポートが運営する貸付ファンドサービスです。

　かつてクラウドバンク立ち上げに携わった藤田社長が、問題が続発する今のタイミングでサービスを開始
　する以上、現在のソーシャルレンディングが抱える問題に何らかの解決策はあるだろうと思っていました。
　実際に説明を読み込んでみると、非常に効果的なスキームがあることが分かりました。
　今回はそのスキームに関する続報です。


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　ちなみに、Fundsの出だしは一言で言うと「極めて好調」。
　各メディアで大きく取り上げられたり、ホリエモン砲が炸裂したり、さらには参画を表明した会社の株が
　ストップ高になるなど、予想外の大反響を呼んでいます。


　
　（Fundsに参画したデュアルタップ社の1/8株価。Yahooファイナンスより引用）


　以前の記事では、参画企業にあのアイフルが入っていたり、監査役会がえらく充実していたりという内容の
　ほか、Fundsの特徴である「関係会社貸付」についても取り上げました。

　　・画期的な貸し付けファンド「Funds（ファンズ）」、いよいよサービス開始です。


　この「関係会社貸付」、ソーシャルレンディングに「社債」の性格を取り入れるものです。

　社債の性格を持つソーシャルレンディングと言えば、真っ先に思いつくのはLCレンディングの募集する
　「LCギャランティーファンド」。
　上場会社LCHDの保証が付き、実質的にLCHDの社債と似た性質を持つ大人気ファンドです。
　そしてFundsの案件は、全てがこの社債の性質を持っていることが分かりました。

　　


　通常のソーシャルレンディングでは、貸付は以下のようにして行われます。

　　（投資家）→（案件募集者）→（匿名化された貸付先）→（運用先）

　このスキームにおける問題点は、貸付先が運用に失敗しても、募集者は投資家に対して投資資金の補填を
　することができない、というところです（法律で禁止されています）。

　従って、匿名化され評価が難しい最終貸付先の貸し倒れリスクは、投資家が負わなければいけない。
　これがソーシャルレンディングの最大の問題点だったわけです。


　これに対し、Fundsの案件では以下のようなスキームを取ります。

　　（投資家）→（案件募集者）→（匿名化された募集者の関係会社）→（運用先）

　ファンドを組成する案件募集者と、貸付先は関係会社。
　そして案件募集者は関係会社に貸付を行うので、関係会社は運用の結果がどうなったとしても、募集者に
　対して返済義務を負います。
　つまり、運用失敗の責任が投資家から関係会社に移ることになります。

　募集者の名前は匿名化されておらず、さらに上場会社も含まれます。
　関係会社から資金が返済されず投資家に返済できなければ、当然「評判が悪くなるリスク」を負います。
　自然、募集者は関係会社にガン詰めすることになるでしょう。
　募集者と関係会社が丸ごと吹き飛ばない限り、投資家のリスクは極めて限定されるわけです。


　この「関係会社貸付」というスキーム、ぱっと見では少し複雑でしたが、理解してしまえば現状における
　ソーシャルレンディングの問題点に対する効果的な対処法です。
　さすがはソーシャルレンディングの経験豊かなメンバーの作り上げたスキーム。良くできています。


　案件がどのくらいの規模で出てくるか分かりませんが、大人気はまず間違いないでしょう。
　私もすでに会員登録手続き中。最初の案件が出てくるまでに、登録を済ませた方がいいと思います。
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