ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

　クラウドクレジットから元利金の一部について償還を受けました。
　この分は、新しく募集開始となったアメリカ倉庫案件に投資をしています。


　・米国不動産ローンファンド（倉庫A）1号　8万円

　　予定利率：8%（当初利率・米ドル建て）
　　期間：約34ヶ月（条件付きで延長あり）
　　貸付総額：1,000万円（当初）
　　担保：オハイオ州シンシナチ郊外物流倉庫　評価額525万USD
　　LTV：76%相当

　　


　このファンド、初登場ですがなかなか人気のようで、貸付総額は当初の1,000万円から増額を繰り返して
　現在は上限枠が5,000万円にまで拡大しています。

　オハイオ州郊外にある物流倉庫を担保とする劣後ローンに、貸付先の会社グループが融資を行います。
　投資家は、この融資に参加するリミテッド・パートナーシップ（有限責任組合）です。
　細かいところはさておき、貸付先の融資に一枚乗る、という理解をしています。
　（有限責任＝最悪の場合でも、責任は投資額までに限定される）

　

　投資期間は最大34ヶ月ですが、一定の条件を満たし、貸付先が望めば貸し付け期間の延長が行われます。
　具体的には、

　　・貸付残高が、物件鑑定額の75%を超えないこと（LTVが75%以下であること）
　　・案件からの収益が、元利返済額の1.25倍以上であること

　という2つの条件を満たした時。
　つまり「物件の価値と収益が安定している場合」に限って、貸付先が望めば延長できる、ということです。


　クラウドクレジットは、海外小口案件に投資できるという特徴のあるソーシャルレンディング事業者です。

　不動産担保や事業性資金、あるいは再生可能エネルギーであれば色々な事業者が取り扱っていますが、海外
　小口案件を取り扱っているのは数社しかありません。
　ソーシャルレンディングに一定金額以上を投資する場合は、抑えておくべき事業者だと思います。

　しかし一方で、国内の不動産案件や事業性資金とは異なり、クラウドクレジットの取り扱う案件については
　遅延や元本の損害などが起こりやすい、ということは認識しておくべきです。
　（私の場合でも現状、３件で遅延が起き、おそらくうち１件は元本が削れます）


　今後の私の投資ですが、まずクラウドクレジットへの投資自体は継続します。
　為替リスクがない円ヘッジ案件を中心として、一部の資金は比較的レートが安定しているUSDやEUR案件に
　振り分けて投資を行っていく予定です。

　以前にも記事にしましたが、クラウドクレジットの外貨建て案件に投資する場合、その通貨の政策金利を
　利率から差し引く必要があると思っています。
　なぜなら、もし政策金利程度の利率しかない案件であれば、事業者リスクや貸付先リスクを考えた場合、
　外貨建て国債や外貨預金、もしくはレバレッジ無しのFXをする方がマシ、と言う事になるからです。

　　・（参考記事）リスクプレミアム差から考える、クラウドクレジットの実質利率



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