ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

　一報：SBI SLの不動産Plusは見事に落選しました。
　　　　3億円が2分間で蒸発するとは、恐ろしい集金力です。


　ソーシャルレンディング事業者の中で、主に海外の中小企業／個人向け融資案件を扱う、特徴のある業者の
　クラウドクレジットから、新しいファンドが登場しました。


　・メキシコ女性起業家支援ファンド1号

　　予定利率：7.3%（＊注：MXN建て）
　　期間：25ヶ月
　　貸付総額：未定
　　担保：無し

　　


　メキシコで中小企業向け貸付を中心に、個人・法人向け貸付事業を営む金融機関への貸付です。
　その貸付案件は　�@女性起業家向け貸付、�A中小企業向け貸付、�B従業員貸付、�C生命保険　ですが、
　その中でも女性起業家向けの貸付案件が全体の9割を占めるとのこと。

　顧客数は3万人程度、不良債権比率は2017年12月期で1.5%。
　さらに延滞債権の回収率は97％超となっていますので、経営は安定的と言えるでしょう。
　また、財務内容の健全性や収益性については、外部の格付け機関から評価を受けているとのことです。

　個人的には、起業家を性別で区別すること自体が疑問なのですが、それは考え方次第かもしれません。
　それでも敢えて「女性起業家」を全面に出したファンドを募集するというのは、クラウドクレジットが最近
　標榜している「インパクト投資＊」が関連しているのかな、とも思います。
　6月には「クラウドクレジットと考えるインパクト投資セミナー」も主催するようですし、注力をしている
　のは間違いないでしょう。
　＊インパクト投資：経済的なリターンと社会的なリターンの両立を実現する投資


　さてこのファンドですが、貸付期間は2年間と長いですが、元本の安全性はそれなりにあると思います。
　案件の説明文を呑み込む事になりますが、不良債権比率1.5%、延滞債権回収率97%という数字から考えて
　貸付先の経営は安定していると思われるからです。
　また、格付け機関から財務健全性、収益性の評価を受けている事も、安全性を補強する材料となります。

　一方でやはり懸念されるのは、外貨建てだということ。
　25ヶ月後の満期返済時におけるメキシコペソの対円レートが、最終の収益に大きく影響します。
　またクラウドクレジットの場合、外貨建ての預かり金口座がありませんので、償還時に交換レートが固定
　されてしまい、「今はちょっと円高だから外貨のまま置いておこう」ができません。
　なお、ここ2年のメキシコペソ対円レートは以下のようになっています。


　（ペソ円のレート　ここ2年）
　
　（https://www.xe.com　より引用）


　今後はどうなるか分かりませんが、±10%程度の為替変動は当然呑み込んでおくべきでしょう。
　この案件のペソ建て利益額（総額）は元本の15.7%ですので、よほど何かがなければ元本割れする可能性は
　少ないかもしれません。
　もっとも、アメリカがNAFTAを抜ける事になれば分かりませんし、離脱も決して絵空事ではありませんが。


　個人的には、クラウドクレジットは株主構成から考えて、抑止力が働いていると思います。
　クラウドクレジットが事業を投げ出せば出資者は丸損しますので、もちろんそうはさせじと役員を送り込む
　くらいのことはやってくるでしょう。

　一方で、外貨建て預かり金口座が無い限り、外貨建ての投資には二の足を踏んでしまいます。
　クラウドクレジット自体は、投資先の分散という意味では貴重な存在ですから、他にコア投資のある方が
　サテライトとして一定額を投資する、という使い方が妥当なのではないでしょうか。


　クラウドクレジットへの投資をお考えの方は、こちらから検討いただけると嬉しいです。
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　もう一つの話題は、セキュリテです。

　セキュリテは「投資型」クラウドファンディングに分類される事業者ですが、上記クラウドクレジットと
　同様に、「インパクト投資プラットフォーム」を自称しています。
　そのため、「応援型」あるいは「寄付型」の性質を持つ案件も良く出てくるのですが、そんな中で今回は
　珍しく、ほぼ投資型の案件を見つけました。


　・滋賀　土山太陽光発電所ファンド

　　償還率（予定）：130.1%（事業計画通りに進捗した場合）
　　期間：〜2026/3/31（約8年）
　　募集総額：1,300万円
　　担保：無し

　　


　滋賀県土山の太陽光発電所に対する出資となります。
　総合土木業者の本郷工業が、もう一つの事業の柱として再生可能エネルギー事業を始めたのが2014年。
　自動的に太陽光パネルを太陽方向に追尾させ、野立ての場合に比べて大きな発電量を可能とする新技術、
　「追尾式太陽光架台」という特許を取得しているようです。

　
　（↑追尾式太陽光架台）

　投資商品として見た場合、担保がないのは減点ですが、太陽光発電所の建築には本郷工業も関わっている
　（1,000万円程度では発電所は建たない）ため、利害は一致しています。
　金額拘束8年（実投資期間7年）で予定リターン+30%ということで、年率換算すると税引前で約4%。
　まあ、こんなものか、というところでしょう。
　応援型、寄付型が多いセキュリテの中では、かなり頑張っている方だと思います。

　案件的な魅力は、投資型・融資型のクラウドファンディングに及ぶべくもありませんが、滋賀にゆかりが
　あるなど何らかの条件があれば、出資を検討しても良いのではないでしょうか。
　私もたまに、こういった応援型クラウドファンディングのサイトを覗いては、近隣や出身地の温泉案件が
　出ないかと思っているのですが、なかなか巡り会えずこれまでは投資できていません。



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