個人事業主でも厚生年金加入出来ます！

投資信託には

「信託期間が決まっているファンド」
「無期限のファンド」

があります。

しかし、信託期間に関わらず行われる

可能性があるのが

「繰上償還」

です。

どのような運用状況になると繰上償還が

実施されるのでしょうか。

★投資信託の信託期間

投資信託には、信託期間が決まっている銘柄と

無期限の銘柄があります。

金融情報サイト「モーニングスター」の調査に

よる信託期間別本数比率は

5年未満34.1％
5年以上10年未満26.8％
10年以上2.0％
無期限37.1％
（2019年8月末現在）

です。

同じくモーニングスターの調査で

2015年12月末時点で運用されていた

ファンドのうち、繰上償還になった比率は

6.1％でした。

これは、決して低い数値とはいえません。

投資信託で資産運用を行う際、目的に沿って

信託期間を選ぶことがあります。

たとえば、子どもの大学入学資金を用意する

ために、信託期間10年の公募投資信託を

購入するなどです。

目的に沿った資産運用をする場合

繰上償還されては困りますね。

10年間運用するつもりで購入した投資信託が

7年で償還された場合、残りの期間は

別の運用方法を考えなくてはなりません。

このように、信託期間と繰上償還の

有無は重要なのです。

★繰上償還はなぜ起こるのか

信託期間が決まっているファンドに

なぜ繰上償還が起こるのでしょうか。

実は、投資信託の目論見書には繰上償還に

関する但し書きが記されています。

たとえば「e-MAXIS Slim 米国株式（S&P500）」

というファンドの但し書きは

以下のとおりです。

•受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合
•対象インデックスが改廃されたとき
•ファンドを償還させることが受益者のために
　有利であると認めるとき
•やむを得ない事情が発生したとき

投資信託は、解約が増えて資産規模が

小さくなると、効率的な分散投資を

行えなくなります。

当初予定していた運用が難しくなるため

設定されていた期限を前倒しして

償還することになるのです。

★繰上償還になるとどうなる？

繰上償還はいきなり行われるわけではなく

事前にファンド保有者に賛否を問います。

「繰上償還（予定）のお知らせ」

という通知が送付されたら、1ヵ月以内に

異議申し立てをすることができます。

3分の1以上の反対があった場合は

繰上償還は行われません。

繰上償還が行われると、信託期間は終了します。

運用が終了すると、その時点の時価総額から

諸費用を差し引いた残高が、保有口数に

応じて分配されます。

分配の結果損益が確定しますが

一般的には損失が出るケースが多いようです。

利益が出ていた場合は、運用益に対して

税金の支払いが生じます。

★繰上償還しにくいファンドを選ぶには

繰上償還にならないファンドを選ぶには

どうすればよいのでしょうか。

上記の繰上償還になる条件にあるように

一定の受益権口数を下回ると繰上償還になる

可能性が高まります。

繰上償還のリスクを抑えるためには

なるべく純資産規模の大きいファンドを

選ぶべきです。

特定のテーマや業種に限定したファンドは

市場動向に左右されやすいため

比較的リスクが高いといえます。

テーマのブームが去ると運用成績が悪化し

残高が減少に転じるケースがあるのです。

株価指数に連動するインデックスファンドなら

テーマや業種に偏ることはないので安全性が

高いといえるでしょう。

投資信託のリスクの1つである繰上償還を避ける

ためには、既発債の場合は純資産残高のチェックが

欠かせません。

純資産残高は、証券会社Webサイトの

投資信託個別銘柄画面で確認できます。

目論見書の繰上償還条件と純資産残高を

照らし合わせて、安全性の高いファンドを

選ぶようにしましょう。

国保の方ももう社保に加入出来ます！

その仕組を毎月ZOOMでお伝えしてます。　

是非ご参加下さい！

勿論個別相談も受けております！

＜ZOOM会議＞
開催日１０月７日（水曜日）
開始時間：２２：３０〜
イベントページ：
https://www.facebook.com/events/662587814372772/

内容：�@社保に国保の方がどう加入出来るか？
　　　�A法人成りの注意点

参加希望の方は上記URLから参加表明お願いします。

ZOOMのコードは当日イベントページのみで

配信します。どなたでも参加可能です。

また、簡単な無料試算はいつでも受け付けてます。

こちらのブログで無料試算受付中！！

https://shaho-kokuho.com

Messengerからの方
必要な情報は下記のみです！

・年齢（扶養者全員）
例：３５歳／奥様３２歳／お子様５歳・３歳
・住所（市町村まで）
例：横浜市
・2019年度の事業所得又は国民健康保険料年額
例：事業所得／320万
　　国民健康保険料年額／48万

この3つだけで今の国保負担額

と当社社保加入した時の差額が

見れます。

ただ、削減対象になる方は下記に

なります。お気をつけ下さい。
★奥様専業主婦又はパート・専従者給与で
１３０万未満（お子様扶養）
　「事業所得200万以上」
★独身（奥様会社員やパート・専従者給与
　１３０万以上）
　「事業所得300万以上」

＊事業所得とは申告書B左中段
　又は損益計算書右下の数字

一度知っておくだけでも良いと
思います。お気軽にご相談下さい。

連絡先：t.yokoi@imple.net
担当：横井