投資家Ｍの防備録（記録メモ）

ＩＰＯ市場は明らかにバブル状態ですが、なかなかＩＰＯに当選するのは

難しいのが現状です。

そこでセカンダリー参戦（上場後に取引をする）ということもひとつの選択肢

ではありますが、今日のＡＮＡＰやＭ＆Ａキャピタルパートナーズの上場後の

値動きを見ていると結構初値後の参戦にはリスクを感じます。

ＩＰＯ（新規上場）はＩＰＯ当選者には大きなキャピタルゲインを提供してくれますが

上場する側から見れば、新規上場は創業者は創業者利益の実現という意味や

資金提供したベンチャーキャピタルにとっては資金回収の出口戦略の一環です。

アパレルのＡＮＡＰが５．１倍の初値をつけたとき、完全にＩＰＯ市場はバブルだと思いました。

もうすこし続くかも知れませんが、いずれハブルは崩壊しますのでセカンダリー参戦

には十分注意して取引してください。

店頭証券会社の営業マンと多少のお付き合いがあるので、今年の７月頃

日経平均株価連動債券を買いました。

最初の早期償還月が２０１４年１月にあるんですが、この早期償還判定基準

が日経平均で約１５２９０円です。

あの〜もう少しで超えそうですが・・・（汗）

この基準を超えると、無利息で全額お金が返ってきます。

半年資金寝かして、無利息なんてイヤだな〜

ちなみにこの水準を上回っていなければ、年４％の利息がもらえるようです。

ちなみにノックイン判定水準の日経平均株価は約８７００円となります。

１１月１５日（金）で殆どすべての会社（３月期末）の９月中間決算発表を終えました。

個別銘柄の株価のボラティリティ（変動率）はやはり大きなものとなりましたが、

個人的なトレードの利益は平凡なものに終わりました

株の利益も大きく変動しただけで、結局終わってみればいつもと変わらず・・・（汗）

今が稼ぎ時だ！！なんて偉そうなことを言っていましたが、口先だけの男に

なってしまった（あ！前からか〜）

これからどうしようなんて、飯の種を探していますが、やはり地道に株式の需給バランス

の歪（ひづみ）を見つけて利益を積み上げるしかないかな〜

今年も残すところあと１ヶ月半をきりました。

来年から株式譲渡の税金が上がりますし、もう少し今年の利益を増やしたいところです。

さて、９月末中間決算の発表がだんだん増えてきました。

それにつれて、個別銘柄の株価のボラティリティー（変動率）も大きなものに

なっています。

短期投資には個別銘柄の大きな株価の動きは利益を得るチャンスになります。

１１月１５日にはほとんどの中間決算の発表を終えてしまいますのであと２週間

が短期投資で大きく稼ぐ期間です。

長期投資派の方は短期的な値動きに惑わされず、決算発表短信をよく読み、成長

力に変化がなければ持続ですが、これが意外に難しいですね。

株価を見ないほうがいいかも知れません。

株価をみると売りたくなってしまうことがよくあります。

え、私だけかな・・・

3月末決算企業の中間決算発表シーズンがもうすぐやってきます。

第二四半期決算発表（中間決算発表）は、長期投資家にとってはとても重要なイベント

です。

長期投資としては保有している企業の業績チェック（企業の健康診断）は必要不可欠です。

長期投資として保有している企業に異変がないかどうかチェックする絶好の資料です。

トヨタ自動車などの大型企業や情報公開に熱心な上場企業は、第一四半期決算でも

キャッシュフロー計算書を開示しますが、小型株は第一四半期決算発表では

キャッシュフロー計算書を開示しない企業がほとんどです。

しかしこのような小型株も中間決算発表ではキャッシュフロー計算書を開示します。

キャッシュフロー計算書は、損益計算書や貸借対照表ではわからない情報を長期投資家に

提供してくれます。

十分活用したいものですね。

このブログでは短期投資のことを書くことが多いですが、私は長期投資のほうが個人的には

好きですし、利益も長期投資からの方が短期投資より多いです。

個人的には長期投資は投資の王道だと思っています。

長期投資のことも書いていきたいとは思うのですが、なかなか時間的に余裕がなくて書けな

いのは残念です。

ゲオですが先日旧作80円のセールをやっていたんですが（私の近くのゲオは

通常旧作100円）、昨日車でゲオの前を通ったら旧作105円になっていました。

いきなり内税から外税に値上げですね。

すべての店舗が外税に値上げしたかどうかはわかりません。試験的に一部の

店舗を外税の105円にして売り上げが落ちないかどうか試しているのかもしれません。

いずれにしても来年４月の消費税８％を見据えた動きだと思います。

来年４月には１０８円にするつもりなのでしょう。

以前このブログでゲオが消費税値上げの時、内税から外税にしないと消費税負担で

ゲオの利益が落ちると書いていましたが、ゲオの経営陣も悩んで消費税８％のときは

外税にする試験的な動きだと思います。

ゲオのことを書いていて思い出したんですが、９月末の株主優待をクロス取引で取る

のすっかり忘れていました（汗）

３月末の株主優待はクロス取引で取ったんですが、期限が１２月末までだったような・・・

うちの奥さんに怒られそうです（汗）

いや〜負けたときの損失を小さくすることが、長期的には利益を蓄積できる

とこのブログで書いていながら、自分が今日santec(6777)で大きな損失を

出し１０月は利益ゼロに・・・

また一から利益を積み上げなければなりません。

一生懸命積み木を積み立てていたら、誰かに壊された気分ですね・・・（汗）

まあ、一晩寝れば私は昨日のことは忘れますから、その点は大丈夫

さてさて、明日明日。

昨日から少し株式市場の雰囲気が怪しくなっていますね

今日は短期投資では負けましたが被害額が少なく抑えることができました。

勝敗の詳細は週末のまとめで書きますが、今日は防戦一方でした。

とにかく大負けをしないことだけを考えて取引しました。

アメリカの影響なのか、ただの利益確定による下落なのかそれとも複合的

なものなのかはわかりませんが、調整局面のようです。

もうすぐ３月決算の会社の中間決算発表が１１月１５日まで（だいたい９月末

から４５日以内に決算発表を終えるところがほとんど）続きますし、ボラティリティー

（変動率）の大きな相場環境が続きそうです。

変動率が大きくなると、短期投資をするには利益を取りやすくなりますので、歓迎

ですが負けたときの金額もロスカットをしっかりしないと大きなものになりますので

注意が必要です。

さてさて決算発表シーズンをみなさんと一緒に利益で乗り切りたいですね・・・

短期投資

９月２４日（火）　勝利
９月２５日（水）　勝利
９月２６日（木）　勝利
９月２７日（金）　勝利

結果、短期投資４戦４勝でした。

先週も書いたんですが勝率は関係ないんですが、私の場合標準的な月間の

勝率が１９勝２敗で調子が悪いときは１６勝５敗くらいという傾向があるので

参考値としています。


さてさて今週のまとめは・・・

●短期投資部門

受け渡しベースで１０月に入りました。
気持ちも新たに利益を積み上げたいと思います
9月分　今週２勝　
１０月分　今週２勝

計今週４戦４勝

●長期投資部門

買ってほったらかし・・・業績さえよければ結果はついてくる。たぶんね・・・（汗）

●ＩＰＯ部門

・・・・・・はあぁ

先週金曜日短期投資で大きく損失を出して今月の利益の多くを失って

しまったと書きましたが、今週は投資手法を修正して慎重に取引した

結果、４戦４勝でした。

勝率は関係ないんですが、私の場合標準的な月間の勝率が１９勝２敗で

調子が悪いときは１６勝５敗くらいという傾向があるので参考値としています。

短期投資の勝率に関しての私の考え方は、極端な言い方をすれば別に

１勝２０敗でもいんです。

大事なのはトータルで利益を出すことなので、例えば１勝が５０万円の利益で

２０敗の合計損失が２０万円なら５０万円引く２０万円で月３０万円の利益が残ります

短期投資で一番大事なのは、負けたときの被害を必要最小限にとどめて致命傷

になるのをさけながら取引することだと思います。

そうすると自然に月間で利益を出せるようになります。

さてさて今週のまとめは・・・

●短期投資部門

なかなか調子よし

受け渡しベースで、計算してるので今月はあと２営業日残すのみ・・・

●長期投資部門

買ってほったらかし・・・業績さえよければ結果はついてくる。

●ＩＰＯ部門

全く当たらず・・・当たらないとどうすることもできない（汗）