はるの投資活動

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本日は、前日の十字線の上髭部分での推移となり、下値は切り上げました
4,000円で指していたものは売れてしまっていました

このところ出来高が増えてきています
いつもは100万株ちょっとですので、50万株くらいは増えています
このままじりじり上げていくのか、3,800円程度を一度見るのか

4,000円で売れても、下げないので買い戻すことができません
このまま、レンジ内で動いて上がっていくうちは売るに売れないです
このところの3,900円越えの水準で2,000株ほど売ってしまったので、下げたら買いたいのです

CB償還の報を受け、反落しました
229円安
結構下げました

こういうのを見ると前日の4,000円台で売っておいてよかったなと思いますが、
こればかりはタイミングとしか言いようがありません

CBの件は知りませんでしたので、この辺りはまだまだ情報収集が足りないということです






こちらが、CBの償還についてのリリースです

さて、このところの上昇ですが、さすがにおかしいかなと思い、
信用売り残について調べてみました

すると、4社で1,000万株程度を売っていることが分かりました




1日100万株程度しかない銘柄で、1,000万株というのはなかなか規模が大きいです





3/14の急騰時に、野村が45万株を買戻ししています
同日メリルリンチが44万株空売りしています
日興は9万株
差し引き、8万株の売りが増えました


8万株売り物が増えているのに、急騰です

もちろん、実需の買いが入ったための上昇ですが、8万株残高が増えて上昇していますので、なぜ空売りをするのかが理解できません

15日はモルガンスタンレーが売りを始めています

そして、本日18日の上昇です
買戻しで上昇しているのであれば納得がいきますが、本日残高を増やしていたとすると、機関の考え方はよくわかりません

板を見ていると、10円程度下げるために売り物をぶつけてきていますので、いつものパターンです
これが空売りだとすると、本日も増えているということになります

なるほど、やっぱり急騰するためには踏み上げのための燃料があったということですね

4社で1,000万株
いつ買戻しできるでしょうか
森社長に借りに行くのかな？



(3/20追記)
CBというものがあるちうのが分かりました
株式に転換してもらえる社債です

ということで、売り残がすべて買い戻されるわけではないというので、
売り残が増えていたのは、この株を引き受けた後市場で売却するのではなく、
返済に充てるということです

高値更新しました

押し目を作った後、勢いを増しています






10年来高値に並びました
状況的に、ここで終わりではないと思います
一旦調整するか、この付近で留まるか、一気に抜くか

売り物がほとんどないので、150万株くらいの出来高が続けば、一気に上とみています





本日も、4,100円台で指していたものが売れてしまっていました
利確になるのはうれしいですが、いよいよ上値を抜いてきたとき、
どこまで上がるかは分からなくなってきましたので、
ますます売り時の見極めが難しくなりました


上場来高値は、4,810円


ここまで行くのは、もう少しかかるとみています

月足です
1,800円が上値抵抗線になっています





週足です
三角持ち合いの状況です





日足です
上値を切り下げてきている状況です

3/15時点では、少し超えてきたような形です
これを維持できるか、もう少し揉みあうのかを見る必要があります





科学業界は原油の動向を見ておく必要があります

月足です

4,900円台が上値抵抗線となっています
ここを超えられずにいます






週足です

昨年上放れてから、4,900円からの調整となっています






日足です

日経の調整とともに、上昇トレンドから外れてしまいました
4,150円を下値として固められれば、4,600円に向かって上昇という状況です





様子を見ながら少しずつ買い足していくという状況になっています


売上、利益ともに上昇傾向です
このあたりも買いの安心材料です





コマツ、住友重機とともにウォッチしていくとよいと思います
コマツは値上げによって保守部門が好調のようです
値上げが通りやすい業界というところも期待が持てます

今回からA4判になりました
見やすくなりましたので、少しまとめたいと思います




株しい投資にあたり、まず見るべきは将来の展望です

売上、利益、配当の伸び方を見ます
中期計画がきちんと立てられている会社は案外少ないですが、
森精機はきちんと利益率が伸びる計画になっています




製造業で大切なのか、研究開発にどの程度お金をかけているかです
売り上げの10％ほどあると注目しますが、森精機の場合は5％程度です
伸び率が30％ありますので、開発費を重視している姿勢がうかがわれます

最近はインフレが始まりましたので、10％程度の伸び率ですと開発規模が拡大しにくいと思います
30％の伸びであれば、人を増やしたり、新しい測定器などの設備がまんべんなく更新される形になります

経営が苦しい会社でやってしまいがちなのは、開発費を削って、試作回数を減らさざるを得なかったり
チーム数を減らしてしまったりすることです

その年の数字はよく見えますが、3-4年程度経つと、競合との差が見え始めます

日本は、雇用の流動化がありませんので、減らしても人が抜けることは少ないと思いますが、
コアスキルを持った人がいなくなったりするパターンをよく見ました

日本の会社の特徴として、派遣の技術者の方が優秀で、開発費を削ることによりその人が競合に移ってしまうケースがあります

森精機は、社員がただの管理だけになっていないことを願うばかりです



売上の構成は、欧州が多いです
ユーロ円を見ておく必要があります
中国の比率が小さいですので、最近のチャイナデフレの影響が見えづらい環境ではあります




一人あたり、4000万円を稼ぎ、1200万円をもらっている
そんなイメージです




次回の決算時にまた確認したいと思います

本日は4,000円を見ました
指していた分は売れてしまっていました

このまま4,000円台に行くのか、3,800円付近でもみ合うのか、いずれにしても上昇トレンド維持の展開になりそうです
3/14だけ500万株に迫っていましたが、少しずつ増加傾向ではあります

どなたかが買われているのかと思いますが、やっぱり200万株を終えてくると上がります

一旦、3,800円台に下げれば売ってしまう人も出てくるので、そこで少し集めて4,000円台に行くということでしょうか





また円安方向になってきましたので、為替も少し見ておく必要があります

来週は日銀の政策が注目されて、その後の相場の方向を確認する形になります

上がったものは下がるのですが、ここは押し目がありませんでしたので、買えなかった人もいるでしょう
かといって、4,000円台で買いに向かうのは少し勇気がいります

私のように1,000円台で持っている人は、少し売ってもよいかもしれません
他の銘柄も見始めているので、4,200円台に行けば、来週は売り場探しです

前回の記事から約1か月
前回は650円を超えたあたりでした


その後、640円の支持線として順調に上げてきました
ここ3日の日経平均の調整に合わせて押し目を作り、本日は一気に上昇です




明日からは、700円台へ突入でしょうか






長期的には、800円を目指しますかね
それでもPBR1倍に行きません
さて、どうするのでしょう

本日は大幅上昇

3,400円台の調整をこなした後、揉みあいとみていましたが
あっさり3,900円台となりました

出来高も500万株に迫りました
通常の5倍です

結果的に押し目買いのチャンスは3日しかありませんでした
少し追加できてよかったです




今日買った人は誰ですかね
なぜ今日だったのかというのも気になります

ひっそり4,000円台に行くシナリオでしたが、500万株が続くとお祭りです




こちらは、今日1日の動きです





しっかり、昨日の値を引き継ぎ窓を開けることなく上昇しました
このあたりの気配りは好きです

3,900円台を一旦付けた後、下げ、上げときます
だんだん下値を切り上げて、3,960円に張り付きました


まさかと思いますが、信用で売っている人はいませんよね
信用売り残もあるようですが、さすがにもうギブアップじゃないかと

チャート上は明日も上がると思います
500万株の出来高がありましたが、このうちどのくらいが買い手に移ったのか
買い手は、所望の量を集められたのか

明日からも楽しみです