投資家Ｍの防備録（記録メモ）

投稿者　株式トレーダーＭ



本日上場の野村不動産マスターファンド投資法人(3285)の初値は９６７００円

と今年初の公募価格割れ。

公募価格が確か１０万円ですから、３．３％くらい公募価格を下回りました。

ＲＥＩＴのＩＰＯはもともと初値は上がらないんですが、ペプチドリームと明暗を分け

ました。ペプチドリーム（4587）の初値は７９００円とバブル価格。

今回のリートのＩＰＯ公募割れで、なんでもかんでも上がるとは言えなくなりましたね。

ＲＥＩＴの新規上場は７月にありますが、　星野リゾート・リート投資法人(3287)の

申し込みは見送ることにします。



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投稿者　株式トレーダーＭ



朝の指標チェック

● ドル円は一時９５円台に、現在は９６円０８銭

● ＮＹダウの終値は　15,122.02　-116.57（-0.76%）

● ２４時間取引の日経ＣＦＤは12,918円で、昨日の日経平均株価より約４００円安

● 東証一部　２５日騰落レシオは　75.08 （6/11)



ＮＹダウの値動きも怪しくなってきました。

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投稿者　株式トレーダーＭ



ペプチドリーム（４５８７）の寄り付き前の気配値は１万円でした。

正直ビックリです。

ＩＰＯバブルはまだまだ継続中です。

通常ならあまり大幅な値上がりが期待できない６月１３日新規上場の横田製作所（6248）

も相当あがるのかな？

いずれにしても、ペプチドリーム（４５８７）の当選者の方々、おめでとうございます。



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投稿者　株式トレーダーＭ



ＩＰＯ銘柄　ペプチドリーム（４５８７）が今日上場です。

まだＩＰＯバブルが継続中かどうかを見る試金石となりそう。

５０００円以上の値をつければ、まだまだＩＰＯバブルは終わっていないと

いうイメージです。

私は落選したから、いくらで初値つけても関係ないですけど注目はしています。

ペプチドリーム（４５８７）当選した方は、強運の持ち主ですね・・・



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投稿者　株式トレーダーＭ



今日は日本の株式市場は寄り付きから全面高となりました。

ギャップアップからはじまる銘柄が多く、東証１部の値下がり銘柄数は

９時半時点では、わずか２４銘柄でした。

５０銘柄まで表示できるのに２４銘柄しかなかった状態です。

しかも東証１部の値下がり率２４位は４６７９田谷でわずかー０．１３％

の値下がりです。わずか０．１３％の値下がりで値下がり率２４位に

登場するほど、寄り付きは全面高でした。

私は金曜日から持ち越した銘柄を昨日の終値から５％以上、上に売り

注文をいれましたが、どんどん約定していき、残ったのは当初の買い

ポジションの４分の１くらいです。

明日以降、順次売っていく予定。

さてさていつもは取引の具体的内容を公開しない方針でブログ運営してい

るのですが、今日は例外的に、日計り取引の一部を公開してみると・・・

2327　新日鉄住金ソリューションズ 1685円800株買い→1710円800株売り

8101　ＧＳＩクレオス　145円10000株買い→149円10000株売り

などなど・・・

今日はギャップアップからはじまる銘柄が多かったので、日計りできる銘柄

を探すのが大変でした・・・

明日以降もリバウンドが継続して個人投資家のセンチメンタルが回復すると

いいのですが・・・



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投稿者　株式トレーダーＭ



週刊誌でジム・ロジャーズが日本株をすべて売り払った理由を語っているそうですね。

最新の週刊現代に載っているそうですが、私は全然興味ありませんし、読むつもりも

ないです。

なぜならジム・ロジャーズが日本株をすべて売り払ったとしても私の投資行動は全く

影響を受けないからです。

ジム・ロジャーズは、確かに一流の投資家ですが過去に相場をはずしたことが何度もあり

ますし、日本株については日本人のほうが良く知っているという自負があります。

日本の長期投資家はこの発言に狼狽することはないと思います。

日本はこれからは人口が減るからだめだ、というロジック（論理）はよく耳に入っていますが、

衰退する国からでも成長する会社が必ず出てきます。

急成長する会社は、むしろ衰退する産業や成熟産業から誕生しやすいというのが過去の

教訓です。

長期投資家は、どこの国の株を買うかではなく、自分が良く理解している優良企業を買う

ことだけに集中すればいいと考えます・・・。

ジム・ロジャーズの意見は、そうゆう考え方もあるよね・・・という感じでとどめておく程度で

十分ではないでしょうか・・・



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投稿者　株式トレーダーＭ



最近、私のブログは短期投資ばかりのブログ内容ですが、本当に私が好きなのは

長期投資です。

長期投資の定義づけは難しいですが、ここでは最低１年以上、又は永遠に保有して

利益をあげることとしておきます。

企業のビジネスモデルは、大きく分類するとストック型ビジネスとフロー型ビジネスに

分けられると思います。

ストック型ビジネスモデルは、ほぼ毎月決まった収入があり、契約者

が増えれば増えるほど収益もどんどん増えていきます。

一方、フロー型ビジネスモデルは、売上の増減が激しく、売ってしまえば

終わりで、継続して売り続けなければなりません。

例えば玩具を例にとると消費者に一通り売ってしまえば、新たに新しいヒット商品を作る

必要があります。

フロー型ビジネスモデルは、ヒット商品を開発できれば、、爆発的な売り上げ増が期待

できます。しかし次の製品が外れれば、売り上げ急減に見舞われます。

私の個人的な意見ですが長期投資対象となる会社は、ストック型ビジネスモデルの方

がどちらかというと好きです。

フロー型ビジネスモデルでも長期投資の対象となる会社はありますが、消費者が継続的

に購入するする必要がある必需品を扱う会社が有望ですね。

たとえば私の家で継続的に買わなければいけないものといえば、Ｔ型カミソリ・石鹸・

シャンプー・化粧品・食料品等などです。

Ｔ型カミソリを例にとると、今は不景気だから、髭を剃らないなんていう人はいないと思います。

または不景気だからカミソリを長持ちさせるために、顔の半分だけしかヒゲを剃らないなんて

人もいないと思います。

このタイプの商品は不景気でも買い続けなければいけません。

電動シェーバーを使わない限り、Ｔ型カミソリは定期的に買い続けなければなりません。

いまはＴ型カミソリを例に出しましたが、食料品等も同じく不景気だろうが買うしかないのです。

フロー型ビジネスモデルで長期投資対象となるのは、必ず定期的に買わなければいけない

商品を扱う会社ということになりますね。

私がストック型ビジネスモデルとして以前注目したのは３６３３ペパポです。

ロリポップ・カラーミーショップと聞けばわかる方もいると思います。

レンタルサーバー等毎月定期的な収入があり、さらにこの会社のレンタルサーバー料が安い

という特徴もありました。

この銘柄は私は２１００円前後で購入しています。

今は３０００円台で推移していて、いまからこの値段で買うのは、個人的にはおすすめでき

ません。

３６３３　ペパポの場合なら２５００円以下で買えるなら大怪我はないと思います。

さて、みなさんも、ストック型ビジネスモデルでもフロー型ビジネスモデルでもどちらでも

いいのですが、自分が詳しい分野に絞って長期投資対象銘柄を探してみると楽しいと

思います。

フロー型ビジネスモデルで長期投資対象になるのは、不景気でも買い続けなければ

ならない商品を売っている会社がいいというのはお忘れなく・・・


（注）企業のビジネスモデルを３分類する考え方もあります。

１．ストック型ビジネス

２．フロー型ビジネス

３．消耗品ビジネス

興味ある方はさらに掘り下げて調べてみてください。





Ｍ「・・・・・・」

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投稿者　株式トレーダーＭ



ＮＹダウは２０７．５０高と雇用統計発表を無事通過しました。

ドル円相場も一時円高に振れましたが、その後円安が進み現時点で９７円５２銭。

２４時間市場の日経ＣＦＤは１３２７８円と金曜日の日経平均終値より約４００円高。


金曜日に半分くらいしか売らず持ち越した選択は、とりあえず吉と出たようです。

月曜日、上げ遅れる銘柄が出ると思うので、それを買いで狙っていく予定



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投稿者　株式トレーダーＭ



昨日持ち越した銘柄を昨日と同じく約トントンで売り、今日下げのきつい低位株を買い

下がっていきました。

うまく買ったつもりでしたが、今日も新興市場と低位株の下げは醜く、やはりザラバは

昨日と同じく含み損が大きく膨らみます。（汗）

ここでは正直、すこし焦りましたね。

自分でも微妙に冷や汗がでてきましたのがわかりました。

後場一時的に上げたところで、含み益に転換し含み益のでた銘柄から徐々に売って

いきました。

しかし今日は半分くらいしか売らず持ち越しを選択しました。

吉と出るか凶とでるかはわかりませんが、含み益がある状態で半分持ち越し

となりました。

引け後先物が売られるのを見て、今回は持ち越さなかったほうが正解だった

かもしれませんね。

とにかく土日しっかり休んで月曜日に備えたいと思います。

引け後に疲れがどっと出ました。

話は変わって・・・

わが愛犬　のんたんがへルニア手術から今日退院します。

これから１時間かけて迎えに行ってきます・・・

いままで入院前ののんたんの写真を使ってましたが、これからは退院後の

のんたんの写真を使えそうです。

それでは・・・

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