FXtry

ドル円、
１時間足の下落トレンドラインの一本は、先週末に突破された。
もう一本に今、当たっていて、それをジリジリ突破しようとしている。
これで、先週末の高値を抑えたトレンドラインは破られることになる。

１５分足は、雲の端をかすめて上に出てしまった。

ポンド円、
先週高値を越えられなくて下げて来ている。
１５分足は、雲の中を下落中。もうすぐ雲の下に出る。
３０分足は、薄くなった雲を目指して降下中。１４９前半になると雲の下に出る。
１時間足も雲は薄くなっているが、まだ下の方。下限は１４８前半。
４時間足は、今夜、雲のねじれがある。

１５１を突破して行きそうな勢いは感じられない。
しかし、それなら絶好の売り場のはずなのだが・・、
売る気にもなれない。
ゾンビの不気味さがある。
死んでるはずなのに、なんで起き上がって来るんだ〜？

ドル円、
ギャップダウンから始まり、窓埋めの後は、ジリ下げ。
ピボットが９４．４４にあり、ここでもみ合っている。
が、下に抜けそうな気配。

１５分足は、雲に突入。
しばらく、このレベルでもみ合うか？
ここは、３０分足の雲の上限にもなっている。
１時間足の厚い雲に横から進入。

夕方には、３０分足の雲のねじれがある。
ロンドン勢が出てくると動くのだろう。
上がるようには見えないが・・。

オーストラリアドル/円の週足を見ると、
ボリンジャーバンドはフリーズから上にブレイク。
＋２σに絡みながらバンドを上に押し広げている。
そして、一目均衡表の雲の下限に当たったところで反落。
この雲は、今はまだ、大きな厚い雲の端っこにすぎないので、突き抜けるのは簡単そう。
上限は、８０円。
しかし、この雲の下限に沿って押し下げられることも大いにありそう。

ドル円は、ちょうど一か月前に同じように雲の下限で抑えられて、下落した。

オージーの動きに注意したい。
USDの一か月遅れの動きになるかどうか。

なるほど、GSに操作されていたわけね・・。

今週の見通し・ＮＹ株　値動きの荒い展開
http://www.nikkei.co.jp/news/market/20090524c8AS3K2301E230509.html
　今週の米株式相場は値動きの荒い展開になりそうだ。世界景気や企業業績見通しの不透明さに対する懸念が台頭。強弱材料が拮抗（きっこう）している。

　先週は週初にゴールドマン・サックスが米金融機関に対する投資判断を引き上げて、買いが先行した。金融機関の資産査定（ストレステスト）が無難な結果に終わったことで、買い戻しの流れに乗った。

　だが、週央に米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の４月の議事録が公開され、参加者の景気見通し悪化が明らかになった。一層のデフレ懸念や企業のリストラ観測などマクロ・ミクロの両面での不透明感が意識され、売りが集まった。

　今週は米連邦破産法申請懸念が強まるゼネラル・モーターズ（ＧＭ）が注目。26日は債務株式化の応募締め切りとなる。米国債格下げリスクに対する懸念も強まっており、債券、為替動向もにらみながら神経質な動きとなりそうだ。

　主要な経済指標では、26日に３月のＳ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数、27日に４月の中古住宅販売、28日に同一戸建て住宅販売が発表となる。（ニューヨーク＝松浦肇）(07:00)

先週前半、５月１８，１９日辺りの動きは、とても変だった。
ドル円は、前半で急上昇、後半急落。
ポンド円、前半急上昇、後半下がらず、最後に更に上昇。
ユーロドルは、一方的に上昇。
ゴールドは、前半で急落、後半から急上昇。
そして、株は、前半急上昇、後半急落。

色々と思惑が錯綜しているのかも知れない。

ゴールド、
ボリンジャーバンド、
週足、中心線からきれいに反発して＋２σを目指している。
日足、＋２σをかなり飛び出して、やり過ぎの感あり。
４時間足、強く上にブレイク。
１時間足、きれいに中心線で反発を繰り返しながら、一気に上昇中。９５０ドルまでの押し目があるかどうか。

一目均衡表、
週足、雲の上限で反発。強い上昇トレンド。
日足、雲の上に出た。この二日の勢いの強さは、そのためか。遅行線も同時に雲の上に出ている。
４時間足、雲の上にタッチして反発。強い上昇トレンド。
１時間足、急上昇しては、しばらくもみ合いながら少し下げ、また急上昇、というきれいな形になっている。

日足が雲の上に出た勢いで、これからも上昇を続けるなら、高値更新するかも知れない。
面白くなってきた。

ドル円、
ボリンジャーバンド、
月足、きれいな下落トレンド。
週足、フリーズ気味に平行になったバンドの＋２σ接触からきれいに反落して、中心線に到達。
日足、きれいな下落トレンド。三尊天井完成。３月２０日安値９３．５６のサポートラインで一旦反発。これは軽い戻し。戻り売りの好機。９３．５６を割ってしまうと、あまりしっかりしたサポートラインが見当たらない。一気に安値更新を目指すかも。８７円。たった６円しかない。
４時間足、フリーズ気味から一旦、＋２σに到達し、反落。下にブレイクした。９４円台は、５月１８日の安値近辺なので、強いレジスタンスになっているはず。戻りとしてはちょうど良さそうに見える。あるいは、強いサポートになっていた９５．０までもどるかも。それは、４時間足の中心線付近でもある。
更に、それは、５月８日と５月１９日の高値を結んだ下落トレンドラインとも重なる。
逆に言うと、９５．０以上になる可能性は、非常に低いだろう。
１時間足、フリーズ気味から上にブレイクしている。これに勢いがあるなら、更に２０pips程度の上昇は考えるべきか。

一目均衡表
月足、きれいな下落トレンド。（ポンド円も見習うべきだ。）
週足、雲に接近したところで雲の下限に沿う形で反落。遅行線は実体ときれいに重なっている。
日足、雲を突き抜けたが、一度反発。しかし、雲の下限できれいに反落。遅行線は雲の中。９４円を割ると遅行線も雲の下に突き抜ける。
４時間足、５月１８日は、雲のねじれの時間に急反発。雲に接近して、雲の下限に押されるようにして下落。
１時間足、雲に突っ込みかけている。そのまま突っ込んでいくか、叩き落されるか。下落トレンドラインが雲の少し上に来ている。遅行線は、実体を突き抜けようとしている。

週明け、下げるなら、９３．５６の戦い。上げるなら９５．０の戦い。
いずれにせよ、下げる方が自然に見える。

ポンド円、
ボリンジャーバンド、
週足、フリーズして平行になったバンドの＋２σに張り付いている。
日足、３月からトライが続いている１５１円に到達。突破するか、反落か。
４時間足、フリーズ気味から、上に突破して来た。前回５月７日は、強く上方突破して来たが、すぐに反落してしまった。

一目均衡表
月足、今のレベルは、２０００年９月の安値１４８．１９の近辺で、非常に強いレジスタンスのはず。３月から１５１が非常に重いのは、そのためだろう。
週足、転換線は基準線を越えている。遅行線が実体を突き抜けようとしている。雲はまだ遠い。
日足、一旦、雲に突っ込んだが反発。
４時間足、月曜日に急反発して、火曜日の雲のねじれの部分から雲を突き抜けて上昇。週明け早々にまた雲のねじれがある。

３度目のトライで１５１円の壁を突破するのか？
このところ、格下げの話で急落しても、すぐにもっと上昇してしまうという不気味なゾンビぶりを発揮しているので、予測がつかない。
月足レベルでは、ここは、どうしても反落しなくてはならないはずだと思えるが・・。

　〔焦点〕為替市場で投機筋がそろり復帰、120─130円のドルコールオプション買い 5月22日 11時47分
　基太村真司記者

https://fx.gaitame.com/members/info/ReutersNews_D3.asp?PNAC=urn:newsml:reuters.com:20090522:nTK0287030

　［東京　２２日　ロイター］　昨年９月のリーマンショックから８カ月を経て、為替市場にヘッジファンドなど投機色の強い参加者が戻り始めた。投機ファンド特有の積極的な売買はまだ限られているものの、一部海外ファンドはドル JPY= が１２０─１３０円付近に上昇するとの大胆シナリオでドルコールオプション（ドルを買う権利）買いに動き出すなど、その存在感を再び示しつつある。

　＜ポジション構築／解消の繰り返し＞

　今年３月以降、ドルは９５―１００円付近を中心とするレンジ相場が続いている。各国政府・中銀などの相次ぐ景気刺激策や量的緩和策が株価を下支えたことで、ドルは１月につけた１３年半ぶり円高水準の８７．１０円から「過度の悲観論が修正」（都銀のチーフディーラー）される形で、４月にいったん１００円台を突破したものの、その後は先行きに対する不透明感から方向感を再び失い、売買が交錯している。 　連日のように続くレンジ相場の裏側では、多くの参加者が多様なシナリオを描き、売買を繰り広げている。投資家のリスク回避姿勢の緩和で円売りや新興国通貨買い、米財政リスク懸念で長期視点のドル売り、景気の崩れと金融政策の限界からくるユーロ売り――など。結局は現段階で「どれも決め手に欠け、トレンドになり切れない」（別の都銀チーフ）。

　＜オプションの割安感と経常収支赤字化シナリオ＞

　数あるシナリオの中で一風変わった動きとして関心を集めているのが、オプション市場で長期的なドル／円の上昇を見越したポジションの構築だ。 　スポット相場のレンジ推移を受けて、ドル／円相場の予想変動率を示すインプライド・ボラティリティは急低下。代表的な１カ月物 JPY1MO= は前週の取引で一時１２％と、リーマンショック発生前の昨年９月以来の水準をつけた。昨年１０月には一時４４％と、向こう１カ月で１００円のドルが６０円台まで下落する可能性すら織り込んだボラティリティは、レンジ相場の長期化で金融危機が表面化した後の最低水準にある。

　ボラティリティの急速な低下は、激しい値動きの一巡感が反映されただけではない。株価の反転などで、多くの投資家やファンド勢の保有ポジションに余裕が出始め、オプションを使ってまで為替ヘッジをしなくて済むようになり、オプション市場が急速に「供給過多」に傾いてきたことも一因。金融危機の最中はポジション解消に躍起になっていた投機筋も、投資環境の好転を受けて、数年先の米景気回復をにらんだ賭けに動き始めた形だ。

　市場関係者によると、４月ごろからドル／円のオプション市場では、一部のヘッジファンドが期間５年や７年といった長期のドルコールオプションでストライクを１２０円や１３０円付近に設定したものを買う動きが続いている。 　９５円付近で推移しているドル／円が２０円以上も上昇する可能性は低いため、１２０円のドルコールは現在なら割安。長期オプションは満期まで保有しなくても、仮に２年後にドルが１１０円付近へ上昇していれば、オプション価格も上がるため、その時点で売り抜けて利益を確定することもできる。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の出口戦略や日本の経常収支の恒常的な赤字化を見込み、ドル／円が長期的な上昇基調に転じるとのシナリオがドルコールオプション購入の手掛かりで、「宝くじを買うよりは確率が高い戦略」（邦銀のオプショントレーダー）だ。

　輸出立国として長期間、黒字の続いた「日本の貿易収支の赤字化という衝撃」（外銀トレーダー）は、特に海外勢の間で人気の話題だ。ある外銀関係者によると、海外のオプション窓口でも、ドル／円オプションはドル高／円安方向の人気が増している。一部ファンド勢が「数年タームでドル／円が上昇する方向のドルコールや、円プットオプション（円を売る権利）に興味を持っている」という。

　＜大勢は「フロー・ドリブン」スタンス＞

　現状では考えづらいが、可能性の高まりそうなシナリオに早めに賭けて大きな利を狙う――。こうした投機筋特有の動きは、まだ市場のごく一部にしか過ぎない。スポット市場では、昨年９月以降続いた「とにかく解消しなければならないポジションをプライスも見ないで投げ売る動き」（別の外銀チーフ）が一巡、少しずつ投機色の強いファンド勢の動きも観測され始めている。 　しかしその多くは、まとまった売りや買いが入って値が振れたときに追随、さや取りを狙う「フロー・ドリブン」と呼ばれるスタイルが大勢で、自ら描いたシナリオに長期的に賭けるような動きは少ない。「リスクを積極的に大きく取れるほど、ファンド勢の体力も、一度は荒れ切った金融市場の機能も回復していない」（先出の外銀）ためだ。