証券市場内取引では
先物市場における先物商品は 投資家によって担保されています
投資家の担保力と商品の価値は一致することになり投資家は先物を担保にすることによって
商品の下落 価値を保証する代わりに
先物商品が値上がりした場合の利益を独占する権利があります
先物市場の方程式として
先物市場の販売力は
call購買力及びにput購買力を加えたものによって決定されるとする合成関数が一般的です
(F-O)/O=T
この前提 状況に立てば
T=1
この数値が成立します
しかし 一般に オプションは 証券市場内取引による親の価格にも影響を受けているため
この方程式に工夫を加え 微分方程式にする必要があります
T*T
コールとプットは逆方向を向いているため
それぞれの値を1未満とした時
分散の値を確保しておく必要があるからです
(F-O)/T*T=O
オプションの価格に差がつく可能性があり
この方程式を微分すると
Y=(F-O)/O
Y=T
Y=2*T
(F-O)/2T=O
このような形になります
Y=O*T*T 積分
先物価格の購買力はcall販売力とput販売力を加えたものによって決まります 先物価格と オプションの合成関数が一般に知られている 方程式です
先物市場の商品のために使われる オプションの
利用方法として
金融機関である 銀行が利用する
オプション譲渡渡し
これもあります
これは 貿易で信用状を開いている企業に対して
その信用状の金額が不足している場合
貿易決済が停滞しないようにするため
銀行が一時的にオプション価格を 信用状の中に織り込み
オプション価格によって貿易が可能にするというサービスです
ただし この場合 金融取引によって行われるため
上の方に紹介させていただいた方程式は成り立ちません
銀行が行う場合は 利子率によって
計算することが必要だからです
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