ともの研究所

未来は結果的に１つになるが、
相場師は常に複数の未来を想定しなければならない。

未来のことは分からない。

だが有力視される未来をある程度絞り込んで、
想定することが僕たちには出来る。
(相場の世界以外にも、チェスや将棋をするとき、
常に、複数の未来[相手の有力手]を想定しています。)

複数の未来を想定したうえで、我々は行動し、
起きた事象に対して、柔軟に対応してく必要がある。

損は絶対にしたくないが、
損するパターンは常に思い描いている。

そして、損を抱えたときに、いかにその損失を和らげるか、
その対応力(逆転力)に強いこだわりを持っている。

正しい勝利と正しい敗北を繰り返していれば、
いずれ確率が味方してくれること、
期待値がプラスになることを僕は理解している。


プロスペクト理論というものがある。
(ノーベル経済学賞を受賞した理論)

ざっくり説明すると、
１０万円を手にしたときの喜びが１００とすると、
１０万円を失ったときの悲しみが２２０になるという理論。

一時的に、含み益が１０万円発生(喜び１００)し、
その後、含み益が０円(悲しみ２２０)になると、
±０だが、悲しみだけが１２０残るらしい。

楽しいことがなくても、物理的に死ぬことはないが、
恐怖は、自分の生命を脅かす可能性がある。

だから、人は自分の命を守るために損失には、
敏感に反応するように出来ている。

僕も人なので、例外なくこの理論が当てはまる。

「時間を手に入れたときは、ほどほどに喜ぶが、
時間を無駄にしたときは、地面を腐らせるくらいに落ち込む。」


相場で勝てない大きな原因の中に、
プロスペクト理論が存在するらしい。

その理由について考えていく。

人は、損を認めたくない。つまり、ロスカットを極端に嫌がる。
つまり、心理的に正しく負けるという行為が理解できない。

「勝率１００％でないと嫌。」

こういった思考が強い人ほど、
プロスペクト理論に支配されていると言っても過言ではない。

僕自身も例外ではありません。
プロスペクト理論は思い切り適応されています。

僕自身も勝率１００％が本当に可能なら、絶対にそうでありたい。

しかし、勝率１００％なんて世界トップくらすの
相場師にも可能な出来事なのだろうか？

むしろ、一番成績の良かった投資家の勝率は２０％というデータもある。


すこし利益のでたところで、利益確定。
ちょっと儲かったら、利益確定。
数pips増えたら、利益確定。

人は目の前に利益があると、
利益が手に入らないというリスクの回避を優先する。
(プロスペクト理論：引用)

こうすれば必然的に勝率は上がるし、
儲かった瞬間は気分がいいだろう。

しかし、こういった行動をとる人たちは、
損失を極端に嫌う傾向があるため、
ロスカットという概念から、常に目を背けようとする。

その結果、大きな損失に飲まれ、積み上げてきたものを全て失う。

皆さんご存知のコツコツドカン。
損大利小の高勝率負け組トレーダーだ。

そして残念なことに、人は損を抱えていると、
それを取り返そうと感情的になり、ギャンブル的な行動をとろうとする。

損失を目の前にすると、損失そのものを回避しようとする。
(プロスペクト理論の損失回避性。引用)

損を抱えたままだと、
その損を解消するためにリスクを取る。

だって人は、損を極端に恐れる生き物だから。

理論も減ったくれもない、
感情のみのただのギャンブルトレーダーに変貌を遂げる。

その結果、損に損を重ねることになる。

なるほど、相場で稼げない原因に、
プロスペクト理論が大きく関係していることがよく解る。


ではなぜ稼げる人が世の中には存在するのか、
プロスペクト理論が適応されないからだろうか？

いや、馬鹿とプロスペクト理論は使いようだぜ。

簡単に言うと、
「プロスペクト理論の存在は認めたうえで、
上手に対応しているから、稼ぎ続けることができるのであろう。」

具体的に何をしているかと言うと、
「負けを損失だと思わないように訓練している。」

稼げる相場師は基本、
勝ったから負けたからで、一喜一憂しないと思う。

数百億稼いだB・N・Fさんが、リーマンブラザーズの株７億円程を
消し飛ばしたときに、モニターを２台破壊したという話もあるから、
一概にそうだとは言えないが…


ロスカットでも利益確定でも、
「あぁ、そう…そんでは、反省会でもするか。」
↑このくらい反応。

もっと具体的に言うと、短期的に物事を考えない。

短期的に損をしても、それが美しいロスカットなら、
将来につながるロスカット、芸術的なロスカットが出来た。

「あぁ~正しい負けが出来て、よかった、よかった。」

という感じで、損を抱えても美しい取引が出来れば
損だと思わないのが勝ち組の相場師だと思っている。


むしろ僕は、得をしても、それが美しくないのであれば、

「やっちまった。こんな取引を繰り返していれば、
いずれ大きな損を被る。猛省せねば。」

という感じで、口座残高が爆増しても、損した気分になる。


将棋棋士の藤井聡太先生は勝ったとしても、ひどい手を指したときは、
絶望感を漂わせながら、ソファに体をずっぷりと沈みこませ嘆くらしい。

羽生善治先生(永世七冠)も美しい将棋が指せれば、
負けてもそんなに悲観することはないみたい。
(超一流の達人ほど、結果よりも内容に、
こだわる思考を持っていると思う。)

何が言いたいかと言うと、
稼げる相場師と稼げない相場師の損得の基準が、
根本的に異なるということ。


稼げない相場師は、
ロスカットでいちいち落ち込み、利益確定でいちいち胸を撫で下ろす。

稼げる相場師は、
取引が美しければ、ロスカットも利益確定も得だと思う。
取引が汚ければ、ロスカットも利益確定も損だと思う。

負け組は、結果で損得を判断する。
勝ち組は、内容で損得を判断する。

(短期的に損をしたとしても、長期的には稼げるのが、良い内容の条件。)

だから僕は、内容に対してプロスペクト理論を適応させることにした。


とはいえ、とはいえ…

内容に損得の基準を置き換えろと言っても、
それが出来なくて困っている。

「言うだけなら簡単だが、実行するのは至難の業なんだよ。」

まったくもってその通り。

次は具体的に、プロスペクト理論の対応策を考えていく。