FX用経済指標分析

明日3日は、
・22:15　米国ADP雇用統計（1月集計分）
・24:00　米国ISM非製造業景況指数（1月集計分）
の発表があります。


米国ADP雇用統計

市場予想（前回結果）
・民間雇用者数　＋4.5万人（△12.3万人）
事前差異判別式の解は＋16.8です。

2015年以降の平均順跳幅／値幅pips（2020年以降発表分）
・直前10-1分足:::4.1／ 2.6（ 4.6／ 3.5）
・直前1分足::::::::3.6／ 2.7（ 2.9／ 2.1）
・直後1分足::::::11.0／ 7.8（ 5.6／ 3.9）
・直後11分足::::15.0／10.4（ 7.8／ 4.4）

過去傾向に基づく取引方針
・直前10-1分足は、事前差異判別式の解の絶対値が6.8超のとき、その解の符号と同方向にポジションを取得し、指標発表1分前までに解消します。事前差異判別式の解は＋16.8なので、今回はロングです。
・直前1分足は、直前10-1分足値幅が5.1pips超の陽線だったときショート、その他の場合はロングとし、発表前に解消します。
・前月実態差異判別式の解の絶対値が10超のとき、指標発表直前にその解の符号と同方向にポジションを取得し、発表後1分以内に解消します。前月実態差異判別式の解は△42.7なので、今回はショートです。
・事前差異判別式の解の絶対値が6.8超のとき、指標発表直前にその符号と逆方向にポジションを取得し、指標発表後11分以内に解消します。今回はショートです。
・直後1分足順跳幅が17.7pips超に達したら直ちに追撃開始し、直後11分足順跳幅での利確を狙い指標発表後4分以内に解消します。
・直後1分足順跳幅が17.7pips超に達したら、直後1分足終値がつくのを待って追撃開始し、指標発表後11分以内に解消します。


米国ISM非製造業景況指数

市場予想（前回結果）
・非製造業景況指数　56.8％（57.2％）
・事業活動　57.3％（59.4％）
・新規受注　　−　（58.5％）
事前差異判別式の解は△3.3です。

2015年以降の平均順跳幅／値幅pips（2020年以降発表分）
・直前10-1分足:::6.5／ 4.3（ 5.1／ 3.2）
・直前1分足::::::::3.4／ 2.5（ 1.9／ 1.2）
・直後1分足::::::11.3／ 8.5（ 4.2／ 2.6）
・直後11分足::::17.1／12.0（ 7.8／ 5.2）

過去傾向に基づく取引方針
・直前10-1分足は、事前差異判別式の解の符号と同方向にポジションを取得し、5pips以上利確できるときか、指標発表1分前までに解消します。事前差異判別式の解は△3.3なので、今回はショートです。
・直前1分足はショートです。
・指標発表直前に、前月のISM製造業景況指数の実態差異判別式の解の符号と逆方向にポジションを取得し、発表後1分以内に解消します。前月のISM製造業景況指数の実態差異判別式の解は＋42.6なので、今回はショートです。
・直前10-1分足が値幅9.1pips超の陽線ならば、指標発表直前にロングで、発表後11分以内に解消します。その他の場合はショートです。
・初期反応方向に早期追撃開始し、指標発表後1分を過ぎたら利確の機会を窺います。
・直後1分足順跳幅が12.3pips超のとき、直後1分足終値がついた時点で追撃を開始し、直後11分足終値がつくまでに解消します。


以下は4日に追記しています。

【事後検証】

ADP雇用統計

結果は前回・予想を大きく上回ったものの、反応は素直に陽線でした。

前回数字がかなり悪かったので、今回は良い結果になると予想していた人は多かったと思います。
ADP発表画面では、財生産部門が＋1.9万人、サービス部門が＋15.6万人の内訳となっていました。また、業種別では、天然資源・工業分野が変化なしで、情報分野が△0.2万人、その他は教育・健康分野の＋5.4万人を筆頭に8分野が増加でした。

USDJPYの反応は、105.05付近のレジスタンスで頭を押さえられているので、直後1分足は僅か3pips弱の跳ねでした。pipsが小さいのはどうしようもありません。





ISM非製造業景況指数

結果は総合的に改善で、反応は1足反転の陰線でした。

サービス業景況指数は8か月連続改善し、2019年2月以来の高水準でした。この結果は14の業種での成長によるものです。特に雇用指数と受注指数が良く、輸出注文が悪化しました。在庫は減り過ぎとの判定がありますが、現状に鑑みれば在庫減は次の発注増（受注増）に繋がるので、悪い結果とは言えません。

現在注目すべき雇用指標は対前月で、本指標が＋6.5ips（＝Index Points）、ISM製造業が＋0.9ipsとなりました。この結果は先に発表されたADPの製造業雇用者数とサービス業雇用者数の増加程度ともだいたい符合しています。
これら雇用指標数値の良し悪しと、分野別の順序相関に矛盾がない以上、今回の雇用統計のNFPは大幅増と予想されます。
がしかし、ここまで各数字が矛盾なくNFP改善を示唆しているなら、NFPが良くても意外性がなく、USDJPYは105円台を駆け上るようには動かない可能性があります。

なお、今回本指標反応はもう嫌になるぐらい小さく、それは多少マシでもEURUSDでも同じでした。






本記事は、同じ指標の発表がある度に更新を繰り返して精度向上を図り、過去の教訓を次の発表時の取引で活かせるように努めています。がしかし、それでも的中率は75％程度に留まり、100％ではありません。詳細は「1. FXは上達するのか」をご参照ください。
そして、本記事は筆者個人の見解に基づいています。本記事に含まれる価格・データ・その他情報等は、本記事に添付されたリンク先とは関係ありません。また、取引や売買における意思決定を、本記事の記載通りに行うことは適切ではありません。そして、本記事の内容が資格を持った投資専門家の助言ではないことを明記しておきます。記載内容のオリジナリティや信頼性確保には努めているものの、それでも万全のチェックは行えていない可能性があります。
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