ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

　確定申告なんとか完了。
　明日から2回に分けて、確定申告内容を紹介します。

　クラウドリースから80万円超の元利償還を受け、再投資を行いました。
　本当はアミューズメント（パチンコ）案件以外に投資したかったのですが、タイミング悪くそれしか募集を
　していなかったためアミューズメントを選んでいます。
　（それもクラウドリースの戦略のうちかもしれませんが）

　ただ、選ぶにしても不動産が付いている案件を選ぶようにしています。
　まずはその１。


　・2周年記念ローンファンド【第1弾】　43万円

　　予定利率：12%
　　期間：6ヶ月
　　貸付総額：1億2,000万円
　　担保：不動産担保　評価額59億2,900万円　先順位54億6,500万円
　　　　　約束手形、グループ会社連帯保証で保全
　　LTV：94%

　　


　こちらは「北関東を中心で33店舗展開、年商943億円、業歴25年超の老舗企業」となっています。
　この情報だけから推定すると、カネマツでしょうか。
　年商データが見あたらなかったのですが、店舗数と業歴、店舗所在地は一致しています。

　

　こちら、LTV高いとは言え不動産担保付きです。
　貸付にとって最大のリスクはパチンコ店が潰れた場合ですが、それを仮定すると約束手形や連帯保証は
　おそらく無意味になります。
　そうなった場合でも、不動産担保だけは店の営業とは独立に存在するため、有効と考えられます。

　とは言え、本当に貸付先が吹き飛んだら全額は返って来ないでしょうが、貸付期間が6ヶ月と短いために
　安全性はそれなりにあると判断しました。
　利率12%に釣られたのも確かです。



　・不動産担保付きローンファンド【第16弾】　40万円

　　予定利率：11%
　　期間：12ヶ月
　　貸付総額：8,000万円
　　担保：不動産担保　評価額2億4,500万円　先順位1億6,000万円
　　　　　動産担保（重機・車両）　市場取引価格　約2億6,400万円
　　　　　株式質権設定（代表権の80%）
　　　　　約束手形、代表者連帯保証、動産所有権移転留保で保全

　　


　同じくアミューズメント案件です。
　こちらは4店舗、年商116億円と前の事業者に比べてさらに小さいため、突然死の可能性は十分に考慮する
　べき案件だと思います。

　

　その分（なのか分かりませんが）担保はバラエティ豊かに取ってます。
　不動産担保は発動となれば全額を弁済できる余力があるとは思いませんが、その分動産担保が2億円以上
　付いています。
　おまけに株式譲渡も過半数付いていますので、いざとなれば株式握って議決権を取り、財産になるものを
　処分して弁済することは難しくないと判断しました。
　（脱税でもしていて、この貸付以上に優先度のある債券が出てこなければ、の話ですが）

　この案件については「貸付先の経営がおかしくなり、返済遅延が起こる」という事態は、可能性として
　十分に起こりうると理解して投資すべきでしょう。
　パチンコ業界は一部最大手を除いては、それだけ青息吐息と思われます。

　　・参考記事：パチンコのみなし機問題について


　また、ちょっと気になる事が一つ。
　現在募集中の「2周年記念ローンファンド【第2弾】」という案件は、同一担保・保全を取っているのに
　貸付先が事業者Fになっています。

　担保については、事業者FとMで共通の担保を取っているということでしょうか。
　であれば後出しするのではなく、「その担保で総額いくら貸し付けるのか」についてはあらかじめ公表を
　するべきだと考えます。あまり良い印象ではないですね。


　スマートレンドから約20万円の元利償還を受けました。
　全額をキャンペーンファンドに投資しています。


　・海外（香港）事業支援型ローンファンド 第135号　21万円

　　予定利率：12%
　　期間：18ヶ月
　　貸付総額：1,500万円
　　担保：小口貸付債権

　　


　スマートレンドの関係会社（経営母体、というか出資元が同じ）の、Finance Oneに対する貸付です。
　この会社は香港で個人向け小口融資を行っており、直近で営業利益5億円を出しているとのこと。
　調べた限り、香港では贅沢品への需要が大きいため、個人向け融資の需要も底堅いと判断されます。

　これまでの案件も予定通り償還されており、返済遅延などはありません。
　返済実績も十分にありますので、長い期間で投資しても安全性はそれなりにあると判断しました。

　スマートレンドは定期的に、貸付先の経営状態などをモニタリングしてメールで報告しています。
　と言っても「問題はないと判断されます」程度の報告なので何とでも言えるな、とは思うのですが、
　投資家を安心させようとする姿勢は評価すべきだと思います。


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