サラリーマンの不労所得生活ブログ目指せ月100万

5月末にREITが下がっており、その中でも特にオフィス特化型のJRE(8952)があまりにも割安すぎではないかと記事を書きましたが、あの時から約3か月後となる8月末現在でしっかり値上がりました。

8/29の終値で596,000円、週末の8/30が587,000円で、5/27は510,000円という記載をしましたので7万円以上プラスでした。ちなみに、6月はもうちょっと下げ、最安値は499,000円でしたのでさらに下値で拾った方もいらっしゃったかもしれません。


目先のマイルストンは9月末の分配金の確定日です。ここを無事に通過できるかです。
8/30の終値で想定利回りは、4.12%です。
投資法人の想定値の12,100円/半年で計算しています。


このまま上昇を続けるのはむつかしいと踏んでいます。
＜好材料＞
・オフィスビルの賃料上昇、稼働率上昇
・上がりにくい日銀金利、米国の利下げ
・優良REITで4%Overの配当
＜悪材料＞
・日銀金利の上昇
・配当落ちと売り浴びせ

個人的には1口60万円程度で4%程度の利回りで推移してくれると気持ちが良いです。


今年の年初から5月にかけて肌身に感じたのはREITは株式と同等の変動があることと、株式よりもパフォーマンスが低いことです。10年REITを持ち続けたら基準価格は同じか下落していて、配当金分のみがプラスに働いていたという結果です。4%程度の安定利回りはうれしいですが、リスクとをっている割には低いと認識しました。

JREの過去5年間の利回りの中央値は
約3.68%
でした。5年間での高値は約80万円、下値は約50万円。最安値は2024/8/5 499,000円。
ただし最安値の日は日経平均が過去最高に下げた日なので除外すると、
6/18-19の500,000円です。
中央値は65万円。ただし、過去5年間で65万円を超えていた期間は12か月間程度で、60万円前後の期間がなかがったです。
ということで、現在の価格はかなり気持ち良い価格帯ということになります。

分配金が確定する直前に売却するか、分配金を受け取ってしばらく安泰相場が続くと期待するか2択に迫られますね。
個人的にはREITは金利上昇でショックを受けやすいので利益が乗っているのであれば一旦利益確定かなと考えています。