広告

posted by fanblog

2016年06月08日

反省会―「アメリカの利上げ前後に、どう投資信託を買うか」について


去年の3月7日に書いた記事・アメリカの利上げ前後に、どう投資信託を買うかの反省をします。



前半引用すると、

@米の金利上昇→米企業の銀行への返済額増

→米企業業績悪化→日本の企業にも影響?


A米の金利上昇→金利の高い米ドル買い

→円安米ドル高→日本の輸出企業に有利


B米の金利上昇→米の新発の債券が人気に

→既発の債券が買われない→債券クラスの投資信託下落?


C米の金利上昇→銀行への返済増→投資資金減→

→新興国から資金引き上げ→新興国株式、債券に影響



この「米の金利上昇」は、米国債の債券利回り上昇を指しています。

Bは、今読んでみると妙な書き方なので、書き直すと、

米国債の債券利回りが上昇することに伴い、他の債券が敬遠され買いより売りが進むことで利回りが上昇し、債券価格が下落。そのため、債券クラスの投資信託も下落するのではないか? ということです。

これら、@〜Cは、米国債の債券利回りが上昇したら…という見立てですが、利回りがどうなっている見てみましょう。

一週間足.jpg
(▲米国債10年物 一週間足チャート。出所:INVESTMENT.com > 米国 10年 債券利回り

記事を書いたの去年3月7日付近の利回りと最近の利回りを比較してみると、

2015年3月8日の利回りが年率2.118% 

2015年6月5日の利回りが年率1.719% 

(6月8日の午前5時30分の時点で1.718%)

下がってんじゃねーか Σ(・ω・ノ)ノ!!


チャートをよく見ると、世界同時株安があった2015年1月頃や、チャイナショックがあった2015年8月頃、利回りが下がっています。

2015年12月16日に、FRBが9年半ぶりの利上げを発表しましたが、

2016年1月からリスクオフが始まり、リスクオフの時に買われる金も値上がりし始めました。(インフレ対策のために買ったのかも)

kin.jpg
(▲金(現物 1oz.あたり) 2年チャート。出所:SBI証券 > マーケット > 金(現物 1oz.あたり)



3.jpg
(▲3年チャート。出所:モーニングスター。
 TOPIXの株価指数に連動する投資信託 
 先進国株の株価指数に連動する投資信託
 新興国株の株価指数に連動する投資信託)


時期を同じくして、米国債もリスクオフの流れに乗って買われ、利回りは下落し未だに低水準のまま。

世界経済が低調で、米国債の利回りが上がりにくい状況です。

既に米国債の利回り上昇に伴う懸念事項を踏まえて、先取した形で新興国株等の金融商品が売られています。米国債の利回りが他の金融商品の価格に影響を与えるほど上がって来てから(いくらか不明だが)、改めて見直せばいいでしょう。


アメリカの利上げ前後に、どう投資信託を買うかの後半部分を引用すると、

D市場が乱高下しやすい。


金利引き上げ後の傾向は、

E金利上昇は加熱ぎみの好景気を抑えるためなので、
 好景気の反映。金利上昇期は株価が値上がりする
 傾向あり。

F金利上昇期は、利率の高い新発の債券を買うチャンス。
 既発の債券が値下がりするから、
 既に買った債券は持ちきる必要あり。
 また、債券クラスの投資信託は値下がりに注意。



Dは当てはまってそうです。

結局、時間分散で対処するのが吉でしょう

利上げに伴って下がりそうな資産も、長期的に買い続け保有するつもりがあるなら、買い下がっていくのでもいいと思います。


今なら、Gを加えて、

GFRBが利上げをする理由の一つは、国内のインフレを抑えるため。インフレが懸念される時期に、利回りが上がる前のドル建て債券を買ってしまうと、後でインフレに負けてしまうかも。


しかし、なんとかショック や、リスクオフのような株が売られる時に、米国債が買われて債券価額が上がることがあります。


日本が財政破綻するぅ…/(^o^)\…とか、

ハイパーインフレが起こるぅ…/(^o^)\…とか、

心配な方は米国債を買っておくと、安心できるかもしれません。


もちろん、米国債が株安局面に強いと言ってもそれだけに頼らず、株、債券、REIT、コモディティに分散投資しておく方がいろんな局面に耐えられるでしょう。


スポンサーリンク



この記事へのコメント
コメントを書く

お名前:

メールアドレス:


ホームページアドレス:

コメント:

※ブログオーナーが承認したコメントのみ表示されます。

この記事へのトラックバックURL
http://fanblogs.jp/tb/5139525
※ブログオーナーが承認したトラックバックのみ表示されます。

この記事へのトラックバック
プロフィール
まるいのさんの画像
まるいの
    来てくれて、ありがとう。
プロフィール
スポンサーリンク
検索
<< 2018年07月 >>
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31        
スポンサーリンク
最新記事
(07/07)最終回
(04/28)CFを成功させた富士葵が、新モデルを使った動画を公開
(02/05)バーチャルYouTuber 富士葵 クラウドファンディングで1000万円集める
(12/29)【こいつぁすげぇや!】バーチャルYouTuber・シロ チャンネル登録者数10万人突破!!
(12/21)祝 シロが+10,000FANS!! 今日は初の VR LIVE 配信も
(12/20)【輝夜 月 Kaguya Luna】首絞めハム太郎 たった2本の動画で+10,000FANS!!
(12/17)【キズナアイ】祝 A.I. Channel のチャンネル登録者数100万人突破!!
(12/17)【Microsoft Office と高い互換性】Polaris Office(ポラリス オフィス)を使ってみた
(12/15)【輝夜 月 Kaguya Luna】期待のバーチャルYouTuber! 首絞めハム太郎 が面白い!! (12月21日加筆)
(12/14)電脳少女YouTuberシロsiro の初生配信が大盛り上がり
(12/13)祝 バーチャルおっさん チャンネル登録者数1万人突破!!
(12/10)電脳少女YouTuber シロ Siro の動画10選!!
(12/08)【バーチャルおっさん人気急上昇】けもみみVRちゃんねるの面白さについて
(12/04)キズナアイ 一周年を迎えチャンネル登録者急増! 年内に100万人超えか?
(12/01)祝 A.I.Channel 一周年
(11/23)ボジョレー飲んでみた
(10/08)【立憲民主党の公約を読んでみた】現実的でバランス感覚に優れた印象
(10/04)今度の解散総選挙についてNHKからアンケートを受けた
(09/12)【第19回MMD杯で特別賞受賞!】なんで受賞できたんだろう(^^;
(08/29)北朝鮮のミサイル発射事件を受けて、「王立宇宙軍 オネアミスの翼」のラストシーンを思い出した。
記事ランキング
  1. 1. no img 新春BS1スペシャル「欲望の資本主義 2017 ルールが変わる時」 第1章を見てみた
  2. 2. 電脳少女YouTuberシロsiro の初生配信が大盛り上がり
  3. 3. 【輝夜 月 Kaguya Luna】期待のバーチャルYouTuber! 首絞めハム太郎 が面白い!! (12月21日加筆)
  4. 4. 【輝夜 月 Kaguya Luna】首絞めハム太郎 たった2本の動画で+10,000FANS!!
  5. 5. 米国債のゼロクーポンについて(2016年5月30日 加筆修正)
  6. 6. SBI証券・確定拠出年金口座の運用商品が増えた。さて、いいものがあるか。
  7. 7. 凄いぞ NASDAQ-100! でも買わない。
  8. 8. いろいろ作れて楽しい。マグフォーマ―の類似品・マグウィズダムで遊んでみた。
  9. 9. 電脳少女YouTuber シロ Siro の動画10選!!
  10. 10. 100分de名著 ルソー 『エミール』 第1回 「自然は教育の原点である」ダイジェスト
カテゴリアーカイブ
新着コメント
リンク集
×

この広告は30日以上新しい記事の更新がないブログに表示されております。