ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

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　ガイアファンディングから元利償還を受け、再投資を実施しました。
　少額のチリツモ投資です。

　・サンフランミッドタウンローンファンド8号　6万円

　　予定利率：10%
　　期間：10ヶ月
　　貸付総額：3億8,400万円
　　担保：購入物件（未完成）に担保設定　完成後の予定評価額6億7,200万円

　　


　投資対象はサンフランシスコの豪邸です。
　物件詳細から考えて、建物はまだ未完成と思われるため、LTVは算出していません。

　この投資は少額ですので、内容についてはそれほど精査を行っていません。
　投資対象が今までに投資したものと被っていないこと、また、貸付先である不動産業者Wはこれまでの
　私の案件にはないことを確認して、投資を行いました。
　

　アメリカンファンディングから元利償還を受け、再投資を実施しました。


　・ハワイ ローンファンド第２弾　38万円

　　予定利率：8%
　　期間：12ヶ月
　　貸付総額：878万円
　　担保：ホノルル市のコンドミニアムに対する第二順位抵当権
　　　　　評価額2,835万円、先順位1,099万円
　　LTV：70%

　　


　こちらはハワイのファンドです。
　ホノルルのコンドミニアム一室を担保として、運転資金の借り換えを行うというもの。
　借り換えというとあまり良いイメージはないのですが、不動産が売れないための借り換えではないので、
　まだマシかと思っています。

　
　（担保位置。ガイアファンディングの案件ページより引用）

　担保は第二順位ですが、LTVは70%ありますのでそれなりに安全だと考えています。
　その評価額も、Redfinという今アメリカで人気急上昇中の不動産価格評価サイトから取られていますので
　信頼がおけるものだと思います。
　（アメリカンファンディング自身が嘘を付いている可能性については、ここでは除外します）

　以上のような理由と、私の外国不動産案件に最近ハワイ案件が少ないことから、投資を行いました。
　アメリカンファンディングはガイアファンディングと同じ米国不動産を担保とした案件を募集しているため
　差別化がしにくく、苦戦しているような印象を受けます。
　もちろん堅実な経営を続けてもらうのが一番なのですが、何か盛り上がるような方策が取れないものかと
　経営者とは何の関わりもないのですが、ついつい思ってしまいます。


　最後はLENDEXです。新規資金を投入し、追加投資を行いました。


　・不動産担保付きローンファンド　17号　10万円

　　予定利率：9%
　　期間：12ヶ月
　　貸付総額：3,150万円（主部分）
　　担保：京都市北区の土地建物に担保設定　東急リバブルによる評価額3,995万円
　　LTV：79%

　　


　京都市北区の土地建物を担保としています。
　資金用途は民泊案件の購入ですが、案件説明を読む限り担保物件と購入予定案件は関係ないようです。
　未完成物件は完成済物件の方が、他の条件が同じであれば担保としての質は高いので、担保物件が完成
　しているかどうかは重要なチェックポイントと言えるでしょう。

　LENDEXの代表者周辺には、過去に行政処分を受けたというネガティブな情報があります。
　ただ一方で、LENDEXの担保査定は東急リバブルが行っており、その評価結果は信頼できると思います。
　（仮にLENDEXに悪意があっても、上場会社がそれに荷担する利点はないからです）
　リスクをどう評価するかは投資家次第ですが、私は少額での投資を継続予定です。

　LENDEXは不動産担保付きで高利率の案件が多く、また入出金がソーシャルレンディング事業者の中でも
　段違いに早い（銀行が開いている時間なら数分で完了する）という特徴があります。
　＊通常のソーシャルレンディング事業者は、入金反映は1日3回程度のタイミングで行われます。
　　また出金反映は、翌営業日、あるいは翌々営業日である場合が多いです。


　LENDEXでの投資をお考えのお考えの方は、こちらから検討いただけると嬉しいです。
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　金融関係のネタは一通り捕捉しているつもりですが、株などに関しては既に卒業（逃亡？）した身ですので
　通り一遍の知識として以外には、今のところそれほど興味がありません。
　今のマイブームはもちろんソーシャルレンディング、そして広いくくりクラウドファンディング。
　あとは見ていて飽きない仮想通貨と、リタイア後を占う上での国家方針や税制の話題です。

　そんな中で一つ、今回は税制の話題。
　東洋経済オンラインに金融所得の話題が出ていました。
　リタイア後の私の主力所得となるはずの金融所得。その増税の可能性が浮上しているということで、興味を
　持って見る事にしました。

　　・株高の裏で､｢金融所得｣増税が浮上している　（東洋経済オンライン）


　まずはいつもの通り、筆者の確認から。
　筆者は土居 丈朗氏。慶応大学の経済学部教授です。

　これまでの遍歴や著書の内容を拝見するに、政治的な立場については特に表明していないようです。
　お考えについてはちょっと悲観側に傾いているような気もしますが、特定の政権を批判するのではなく、
　政策を批判しているように見受けられます。
　私の見た限りでは、かなりニュートラルな現実主義者ではないでしょうか。

　　・土居丈朗のサイト　（慶応大学Webサイト）

　　・Twitter


　


　まずは、平成30年度の税制大綱として、与党大綱に記載された内容です。

金融所得に対する課税のあり方については、家計の安定的な資産形成を支援するとともに税負担の垂直的な公平性等を確保する観点から、関連する各種制度のあり方を含め、諸外国の制度や市場への影響も踏まえつつ、総合的に検討する。

　前半部の「家計の安定的な資産形成」とはNISAやiDeCoなどの税制優遇措置を指し、後半部の「税負担の
　関連する各種制度のあり方の検討」とは暗に金融所得増税を指している、と筆者はおっしゃっています。

　なぜ今、金融所得増税かという疑問に対し、筆者の答えは「それしかない」という明確なもの。
　所得格差を是正するための方法は、もはやそれしか残されていないという回答です。
　これについて私としては、若干の異論はあるものの、現実的で効果的な方法としては正しいと考えます。

　所得格差の是正を行う方法は、大きく分けて３つあると思います。

　　�@高所得層の所得を落とす
　　�A低所得層の所得を増やす
　　�B万人の所得を増やす

　このうち、�Aはその財源をどこから持って来るんだ、という議論無しには済ませられません。
　�Bはいわゆるベーシックインカムというもので、これはなおのこと財源の議論が必要になります。
　（国民年金と生活保護を全廃して消費税率を上げれば可能かもしれませんが、現実的ではないと思います）
　私は個人的にはベーシックインカム賛成派＋安楽死施設賛成派ですが、この考えが日本の主流となる日は
　私が生きている間には来ないだろう、と予想しています。

　となれば、答えは�@しかありません。
　だったら既に累進課税があるじゃないかとも思いますが、本当の高所得者は金融所得がメインのため、
　累進課税による税率上昇を逃れているのが問題なのだそうです。


　では、本当にそうなのかを見ていきます。
　まずは累進課税の税率から。日本の税率は所得により、最大で45%（＋住民税10%）となります。

　

　これに対し、実際の所得税負担率は以下の通り。
　5,000万〜1億の所得税負担率と、1億円以上の負担率が逆転している事が分かります。

　
　（国税庁「申告所得税標本調査」　平成27年度より抜粋
　　https://www.nta.go.jp/kohyo/tokei/kokuzeicho/shinkokuhyohon2015/hyouhon.htm）

　これは、高額所得者の大半の収入源が累進課税のある総合課税ではなく、いくら収入があっても20%
　（＋復興税）となる配当や利息などの金融所得から来ている事によります。
　ちなみに課税所得1億円が全て累進課税の所得課税だったとすると、その実効税率は40.2%です。
　この事からも、1億円以上の所得源の大半は金融所得であることが分かります。

　確かに事実は確認されましたので、税収アップのためにはこの部分に課税強化するというのは妥当な選択で
　あると言えるでしょう。
　（それ以前に無駄遣いどうにかしろとか人員削減とか業務効率化とか、やるべきことは多々ありますが、
　　ここではあくまでも税収アップのみを考えます）


　もう一つ引用します。

いっそのこと、金融所得も他の所得と合算（総合課税）して累進課税すればいい、と思うかもしれない。だが、これは他の先進国でも採用しない趨勢にあり、望ましくない。

グローバル化がますます進み、デリバティブなど金融技術が高度化する中で、金融所得に対する累進課税は実効性がなくなっている。仮に、高度な金融技術を使うと収入を得るタイミングを自由に変えられる金融所得に対し、累進課税をすれば、高率で課税されないように節税技術ばかりが発達してしまう。

　これについては、個人的には賛同は微妙なところです。
　確かに他国と比べた場合、利子所得はともかく譲渡所得は分離課税の国が多いようですが、そんなものは
　各国のお国事情一つのことですので、特段世界がどうとかを気にすることはないと思います。
　正直、私は全ての所得を総合課税にするべき、という意見です。


　↓各国の利子所得に対する課税状況
　

　↓各国の譲渡所得に対する課税状況
　
　（出典：財務省　http://www.mof.go.jp/tax_policy/summary/financial_securities/index.htm）


　キャピタルゲイン投資を考慮して複数年（できれば10年以上単位）での損益通算は残しておくべきだと
　思いますが、基本は「所得の種類によらず同税制」が公平ではないでしょうか。
　別に、儲けた金額以上取られるわけではありませんし。
　そんなことをすればキャピタルフライトが、という声もありますが、マイナンバーをきっちり運用すれば
　出国時に引っかけられるわけで、要はやり方次第だと思います。

　

金融所得に対する税率を引き上げつつ、NISAやiDeCoを拡充すること。そうすれば、それら上限額の枠内で収まる程度に株式投信などに運用する人にとって、税率引き上げの影響はほとんどなく、上限額を上回るほど多くの額の運用をする人にとっては、税率引き上げの影響が及ぶ結果になることが予想される。上限額を上回るほど多くの額を運用する人は、運用益が得られるときには高所得者になる人だ。

　と著者は意見を述べておりますが、これも妥当な意見だと思います。
　いずれにせよ、所得税の逆進性がまだ残っている以上、そして国の財源が足りていない以上、金融所得も
　早晩なんらかの増税があると考えるのが自然でしょう。

　増税などけしからん、まずは支出を抑えろ、という意見はごもっともですが、心情的にはともかく実際は
　支出を抑える事と収入を確保する事は独立として議論されています。
　支出を抑えろと意見するのは自由ですが、おそらくそれで増税路線が変わる事はないでしょう。

　リタイア前はともかく、リタイア後の家計は税制の影響を受けやすいです。
　今のところソーシャルレンディングは雑所得ですので直ちに影響はないのですが、色々なパターンを考慮
　して、想定外が起きないリタイアスケジュールを組む必要を再確認しました。


　最後に、関連記事のご紹介です。
　ソーシャルレンディングの税制と節税案につきましては、下記の記事も併せてご覧下さい。

　　・ソーシャルレンディングの税負担：リタイア後で比較してみた

　　・世界中の欲しい物やサービスを「３割引」で入手する方法



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