ソーシャルレンディング投資記録（旧ブログ）

　maneoからかなり大量の元利金償還を受け取りました。

　

　最近maneoは期限前償還が多いように思います。資金の回転効率という点では不利ですが、期限前償還が
　行われたということは、その分貸付先の経営は順調なのだと思うことにします。
　また、期限前返済の自由を認める事がソーシャルレンディングの利率が高い理由の一つでもありますので
　あまり文句を言うと自分の首を絞めかねません。
　（金融機関では、期限前返済は違約金を取られたりするので）

　さて、戻って来たこの資金を早速再投資です。


　・【第2弾】2017年 秋のキャンペーンローンファンド39号　54万円

　　予定利率：6.5%
　　期間：20ヶ月
　　貸付総額：12億円
　　担保：札幌市、旭川市の土地建物に第二順位の抵当権設定
　　　　　評価額26億1,000万円、先順位12億円（担保余力14億1,000万円）
　　LTV：69%

　　


　北海道の土地を担保とする貸し付けです。
　優先劣後構造になっており、今回は下記の6.5%分の案件に申し込みました。

　

　LTVは、（先順位12億＋第3順位までの貸し付け6億円）÷（評価額26億1,000万円）＝69%です。
　北海道の土地ということで、23区に比べれば少し評価が劣るでしょうが。このLTVとこれまでのmaneoの
　実績から、安全性はあると判断しました。



　・【不動産担保付】9周年記念ローンファンド6号　70万円

　　予定利率：6.75%
　　期間：24ヶ月
　　貸付総額：12億円
　　担保：東京都内の土地建物に第二順位の抵当権設定
　　　　　評価額63億9,000万円、先順位40億円（担保余力23億9,000万円）
　　LTV：平均82%（後述）

　　


　土地評価額63億円、ソーシャルレンディングで取り扱うにはかなりの大型案件です。
　あまり大きな案件は少し怖い気もするのですが、この案件にしろ、前の案件にしろ、金融機関が先順位で
　食い込んでいると推定されることから、案件そのものの安定性はそれなりにあると思います。
　その上でmaneoのこれまでの実績を考えれば、悪くない案件ではないでしょうか。

　

　今回は優先劣後構造のうち、6.5%と7%を半分ずつ混ぜた案件に投資です。
　そのため、利率は平均値の6.75%。
　LTVも両方の平均を取り、82%と計算されます。東京都で82%ならそれなりに安全だと考えました。

　投資期間24ヶ月というのも、実績の少ないソーシャルレンディング業者の案件なら尻込みする長さですが
　maneoの実績から考えれば大きな問題はないと思います。
　（また期限前返済になる公算もありますし）



　・【LCホールディングス保証】LCレンディングセレクトファンド91号　50万円

　　予定利率：5%
　　期間：12ヶ月
　　貸付総額：1億円
　　担保：無し（LCホールディングス連帯保証）

　　


　最後はLCレンディングのセレクトファンドに投資しました。
　こちらは担保はありませんが、LCホールディングスの連帯保証が付いていますので、実質的にはこの会社の
　債権を購入しているのと変わりないと考えています。

　少しだけ気になっているのは、この案件、貸付先の匿名化的にはセーフなのでしょうか？
　主案件で貸し付けるSPCが明らかになっていないのでOK、という解釈なのかもしれませんが。
　できれば全てのソーシャルレンディングでこのくらいの情報開示（分かる人が見れば丸わかり）を
　やってもらいたいと思うのですが、そこは監督官庁の今後の英断に期待したいところです。


　さて、そろそろ各社の元利償還が重なり、再投資ラッシュの時期となってきました。
　この記事の後半で、今後の検討課題として

　　�@ソーシャルレンディング事業者の選択と集中

　　�Aソーシャルレンディング以外への投資

　を挙げました。

　そのうち�Aは、こちらの記事の通り「全世界株式インデックス・ファンド」への投資を始めました。
　（数千円ですけどね）

　後は�@、今後１年くらいを目処に、事業者の選択と集中を行っていきたいと思います。


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