投資小僧の金相場日記
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から引用。
事情通の人の話は驚くようなことばかりだ。
金、まもなく、真の強気相場に突入
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１１月１３日、香港在住のスーパーファンド・ファイナンシャルのアナリスト、ヨハン・サンテール氏がＣＮＢＣテレビで、金価格は今後３カ月以内に、１オンス＝１５００〜２０００ドルに到達し、原油は４〜５年以内に、１バレル＝３００ドルになると発言した。理由としては、緊急支援策を理由とした莫大なドル資金供給は深刻な２桁を超えるインフレ（ハイパーインフレ）を必然的にもたらし、それがドル建ての商品価格を押し上げるというものだ。また、重要と供給のバランスを見た場合、今後、重要は再び増加し、供給は著しく減少、そして、非常に強気の環境だと答えた。
今月に入り、アナリストによる強気の金価格予想が相次いでいる。彼らに共通しているのは、深刻な米財政悪化がドルの価値を切り下げ、ハイパーインフレは避けられないという見方だ。しかも、それは目前に迫っているという。現在のドル負債額、収入、負債の増加率を冷静に見てもドル回復確率は０である。シティグループの出したレポートは金価格が来年２０００ドルを超えるとみている。シティがこのようなレポートを出したということは、おそらく恐慌を引き起こした銀行家達は、今後、ドルを買い支え金を売るのを止めるだろう。シティのレポートはどう見ても、白旗をあげたと言わざるを得ない内容だ。この１カ月ほどのＦＲＢの動きを見ても、借金を踏み倒す（ドルの平価切り下げ）方向に政策を切り替えたとしか思えないような行動をしている。とにかく、ドルを無尽蔵に刷りまくっている。アメリカが助かる道はドルをわざと暴落させ、ハイパーインフレを引き起こすしかない。そろそろ、銀行家達が最後の仕上げをする時が近づいていると思う。おそらく、近いうちに歴史的な金価格の暴騰が始まるはず。
金リース市場の劇的な変化
１１月２０日と２１日、１９９９年の９月以来９年ぶりに金リースレートがＬＩＢＯＲ（銀行間短期取引金利）を上回った。これは金の超強気相場が迫っていることを意味する。通常、鉱山会社やファンドなどが利用する金リースレートとは別に中央銀行がブリオンバンク（バークレイズ、ＪＰモルガン、シティバンク、バンク・オブ・アメリカ、ＵＢＳ、ゴールドマン・サックス）に金を貸し出す金利としてＧＯＦO（Ｇｏｌｄ Ｆｏｒｗａｒｄ Ｒａｔｅ）がある。 この金利は毎日ＬＢＭAのホームページに掲載されている。（⇒ＬＢＭA） 田中貴金属で金を購入したことがある人は知っていると思いますが、ＬＢＭＡとは、ロンドン金市場の登録認定機関「ロンドン地金市場協会」のことであり、田中貴金属は公認審査会社として認められた数少ない世界の５社のうちの１社です。
ＧＯＦO（Ｇｏｌｄ Ｆｏｒｗａｒｄ Ｒａｔｅ）がマイナス金利になると中央銀行が金を貸す意味がなくなる。つまり、貸し出すことにより金利を得るどころか金利を取られてしまう。ＧＯＦOが急激に低下していることから数週間前に欧州の中央銀行は金リースの停止を宣言した。
Ｇｏｌｄ Ｌｅａｓｅ Ｌａｔｅ ＝ ＬＩＢＯＲ−ＧＯＦＯ
金リースレートが銀行間取引金利ＬＩＢORを上回ることは、貸し手の中央銀行内で保有金に関してパニック的なことが起きていると捉えていいだろう。現在の金を取り巻く環境は１９７０年代後半のインフレ時と１９９９年の金リースレート急騰時と非常に似ている。今回は劇的な金価格急騰につながる可能性がある。以下は１９９９年と現在のＧＯＦＯのデータ。
ＬＯＮＤＯＮ ＧＯＦＯ （１９９９年）：％
１カ月物 ２カ月物
９月２８日 ＋０．８７００ ＋０．９１００
９月２９日 −４．５３００ −３．７８００
９月３０日 −１．１３００ −１．１１００
１０月 １日 ＋０．３９００ ＋０．５４００
金リースレートの上昇で破綻寸前（金キャリートレードの損失拡大）まで陥ったＪＰモルガンとチェース・マンハッタン銀行は９月１１日に合併し、ＪＰモルガン・チェースとなった。９月２６日、欧州中央銀行１５行は金の売却とリース量に制限を設けるワシントン合意を発表した。そして、９月２９日と３０日にＧＯＦOはマイナスを記録。金価格は２週間で２７％暴騰した。これが金価格長期上昇トレンドスタートのシグナルとなった。
１１月２１日、金価格は５０ドル近く急騰した。ニューヨーク、ロンドン市場ともに２０日〜２１日にかけてＧＯＦＯがマイナスを記録。そして、金鉱株も暴騰。これは１９９９年９月の時と全く同じ環境だ。これらは金価格の強気のシグナルとなるでしょう。ブリオンバンクであるシティグバンクが破綻寸前まで陥ったのも２１日〜２３日にかけてであり、２３日に事実上の国有化となった。そして、２６日にシティＦＸが金２０００ドルレポートを出した。偶然ではなく、これらの一連の動きは全てつながっている。歴史は繰り返され、そして金は力強く輝くこととなる。
