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〜投資対象研究その２ 証券コード1326 SPDR ゴールド・シェア〜



結論として、円建てなので米ドル／円の為替による影響もあるので、アメリカ本国のGLDとSPYの相関関係まではいかなくとも、安全資産であるゴールドは長い目で見て1557 SPDR S&P500のリスクヘッジのひとつとしてもよいのではないかと思います。

ゴールドや1326 ゴールド・シェアの特徴などは世に溢れているかと思いますので割愛させていただくとして、まずアメリカ本国のSPDR GLOD TRUST(GLD)とSP500の関係である図１を見てみましょう。

補足として
1326 SPDR ゴールド・シェアはアメリカ本国のSPDR GLOD TRUST(GLD)を円換算してものです。
1557 SPDR S&P500はアメリカ本国のSPDR S&P500 Trust ETF(SPY)を円換算したものです。




図１は３ヶ月のGLDとSP500のチャートですが、SP500の上昇に対し、GLDは対照的に下落しており、逆相関（相関性が低い）といえると思います。


次に米ドル／円とGLDの関係である図２を見てみましょう。


図２では図１のGLDとSP500の関係と似たようにGLDは米ドル／円と相関性が低く、逆相関といえるかと思います。


参考までにSP500と米ドル／円の関係である図３を見てみましょう。


アメリカの大統領選挙の結果、トランプ氏の就任が決まり、その後円安傾向となっています。


次にSP500と1557、米ドル／円の関係である図４をみてみましょう。


アメリカ本国のSP500に対して円換算された1557は円安の影響を受け、本国のSP500よりも大幅に上昇しています。


次にGLDと1326の関係である図５をみてみましょう。


アメリカ本国のGLDが右肩下がりであるのに対し、円換算された1326は円安の影響を受け、価格を押し上げています。

最後に1557と1326、米ドル／円の関係である図６を見てみましょう。


円換算されている1557と1326はアメリカの大統領選挙の後の円安の影響を受けており、局部的にはアメリカ本国のSPYとGLDの関係である図１のようなきれいな逆相関とはなっていません。




図６は３ヶ月であるのに対し、期間を１年にした図７で再度見てみると、2016年の1月の1557の暴落時や円高の際などに長い目で見ると1326は1557と比較的相関関係が低いのではと思います。
1326は短期（短気でもダメですね）ではなく、気長に長い目で投資をしていく場合には効果を得やすいのではないでしょうか。

補足
1326 SPDR ゴールド・シェアは
１、東証に上場している銘柄であり、国内株と同様に売買が出来る。
　　売買単位は1口であり小額からも投資が出来る。
　　2016年12月9日終値現在で1口あたり12,730円。
２、日本円のまま売買が出来る。（円転、ドル転の必要が無い）
３、松井証券を利用すると1日あたり10万円までの現物株の売買手数料が無料。
４、たくさん売買したい場合はGMOクリック証券にてGMOアドパートナーズ(証券コード4784)など
　　GMOクリック証券のグループ企業の株主優待を使うと売買手数料の節約につながる。








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〜証券コード1557 SPDR S&P500 ETF〜


結論から申し上げるならば、いろいろ調べたり勉強をした結果、個人的にはこのETFひとつで良いのではとも思うくらいです。

１、過去のチャートから学んでみる
ダウとS&P500の過去のチャートを見る限り、過去に幾度か株価の大きな下落はあるものの、長い目で見ると右肩上がりのチャートです。








また、これらの図からダウとS&P500の相関性は非常に高いと言えるでしょう。


２、日経平均株価はバブルの半分程度しか戻せていない
今度は日経平均株価を見てみると、



日経平均はアベノミクスでもバブル絶頂期と比べると半分程度しか戻せていないということです。
もちろん、これらのチャートは過去のことであり、ダウやS&P500は今後も同様に暴落後に株価を戻すという保障はどこにも無いわけですが、検討材料のひとつになるのではないでしょうか。


３、日本人にとって日本市場が有利なハズだが、、、
本来、日本で生まれ育ち、日本語を話す私にとって、圧倒的に有利に投資が出来るのは日本株であるのは明白なのですが、過去の日経平均から学ぶならば日本株においては日経平均では結果を出すことは難しいのではと思います。

４、投資はギャンブル？？
日本株は外国人による売買比率が60％以上と、為替による影響も大きいという点もあります。
日本株の日本人個人投資家による売買が少ない背景には「投資はギャンブル」という先入観や「個人投資家＝ギャンブラー」というような世間からの目もあるのではと思い、これは日本の投資環境の足かせとなっていると思いますし、非常に残念な事ではないでしょうか。


５、どの銘柄がお宝なのか
日本株では個別の株への投資が望ましいと思いますが、東証に上場している企業はウィキペディアによれば2016年9月30日現在で3,528社もあり、この中から将来株価が上がりそうな銘柄を選ぶというのは、少なくとも今の私には時間的にも能力的にも無理に等しいというのが現状です。

先のアメリカでの平均株価の右肩上がりの上昇に加え、現状、アメリカは世界の覇権国家であることからもアメリカへのインデックス投資が妥当なのではないかと思います。


６、長期の視点で平均点を狙ってみる
1557やS&P500の細かい説明は既に世にあふれているので割愛させて頂くとして、私はオマハの賢人ことウォーレン・バフェット氏のような天才肌の人間でもありませんし、むしろ残念ながら凡人以下の能力です。ならば時間軸を味方に長期の視点で平均点を狙うというのも手ではないかと思うのです。


７、1557の構成銘柄
1557 SPDR S&P500の構成銘柄は2016年12月2日現在で508銘柄ありますが、その中のほんの一例として


iPhoneで有名なアップル


コカ・コーラで有名なザ コカ・コーラ カンパニー


オンライン通販のアマゾン




クレジットカードの世界ブランドであるＶＩＳＡ
などがあります。


８、米国企業とは日本でも我々の身近なところで接している
アメリカ本国以外にも日本など世界のいたるところで商品やサービスをグローバルに展開しており、我々の日々の生活のいたるところに関わっているといっても過言ではないでしょう。


９、小額の場合、手数料が割高となりかねない
日本の証券会社を通して米国株に投資する方法もありますが、買い付け時、売却時のそれぞれに最低5ドル程の手数料が必要であり、ある程度まとまった金額で売買をしないと手数料負けしてしまう点があります。


１０、カブドットコム証券の「フリーETF」で無料で売買する
1557のように東証に上場しているETFならば日本株の売買と同じように比較的安い売買手数料で済みますし、
カブドットコム証券（カブコム）では1557はフリーETFとして売買手数料を無料で行うことが出来ます。


１１、1557は信託報酬が低い
東証に上場しているETFを通して米国へ投資する銘柄として他に

・1547 上場インデックスファンド米国株式(S&P500) 　
　運用会社：日興
　信託報酬（税別）：0.16%
　
・1546 (NEXT FUNDS)ダウ･ジョーンズ工業株30種
　運用会社：野村
　信託報酬（税別）：0.45%

等がありますが、1557の信託報酬は税別で0.0945％です。
私は信託報酬と売買手数料の高さは損益に対しボクシングのジャブのようにジワジワと響いてくると思うので、
やはり信託報酬の低さからも1557、そしてカブドットコム証券でのフリーETFにて売買することが一番お得なのではと思います。


１２、1557の分配金は年4回。外国税額控除も検討してみる



1557は四半期ごとの分配金なので年に4回分配金の支払いがあります。

1557の分配金は米国で10％が現地課税され、残りに対して20.1315％が日本国内にて課税されますが、確定申告により外国税額控除という手続きもあるので、前向きに捉えるならば手続きによりいくらか取り返すことも可能と考えています。こちらは確定申告の際に手続きをしてみようと思います。


１３、英語も情報収集もそれほど重要ではないのでは
1557を通して米国へ投資をする際に、英語は必要なのだろうかといえば、ＮＯだと思います。私は個人的にはBBCやBloombergのストリーミングラジオを聞いていますが、そこまで時間的にも能力的にも情報収集に手間をかけなくても、日々の日本語でのニュースや新聞で社会常識程度に社会に目を向けているだけで良いのではと思います。これならばサラリーマンとの兼業投資家の方でも大丈夫ではないでしょうか。


１４、どう判断するかが問題
英語で情報を早く入手できたとしても、市場はどのように動くのか、市場心理などを読み取ることが出来なければ、あまり意味がないと思います。英語よりもむしろ後者の今後を読む力と舵取りの方が大切かもしれません。
例えば米国の大統領選の際に、トランプ氏が当選したらどうなるのか、私にはどうなるかなんぞ、わかりません。
また、どこが株価の天井か、底なのかということも今の私の能力ではわかりません。


１５、おわりに
アメリカは覇権国家であり、また日本とは違い人口も増加傾向であることからも1557を通しての米国への投資は非常に魅力的に見えます。

たとえ暴落が来ても、人々の生活はあり続け、そしてまたアメリカの経済は回復へ向かって進むだろう思います。


補足
1557 SPDR S&P500は
１、東証に上場している銘柄であり、国内株と同様に売買が出来る。
　　売買単位は1口であり小額からも投資が出来る。
　　2016年12月9日終値現在で1口あたり25,760円。
２、日本円のまま売買が出来る。（円転、ドル転の必要が無い）
３、カブドットコム証券（カブコム）の「フリーETF」を利用すると1557の現物の売買手数料が無料。
４、分配金（配当金に相当）が年に４回ある。









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