マーケットの愚か者

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3月18日
14:00　週明けの為替市場はEURが2円を超える急落で始まる。EUR圏の小国キプロスの金融支援と預金封鎖まがいな事が原因らしい。時間外のCMEも12300円を割れる急落となる。東京時間は12265円で始まり12310円まで反発するが前引けにかけて下げ幅を拡大、12230円の大幅安で前引けとなる。TOPIXの下げ幅も大きく、久しぶりに日銀のETF買いが後場発動される。
この材料は比較的大きな材料、そして下げるにはタイミングがいい。プットの売り持ちが多い。週央に祭日を控えて嫌な予感。�D月限ストラングルを仕掛け直し、更に上げるプレミアムに全て手仕舞い。当限P10750も20枚近い売りがあり、ここは撤退。為替も大きく引かされて現地点でのマイナスは30から40万円程度。このパターンは午後になって日銀買いが入っても、戻りは売られる事が多い。昨年からの上げ相場で初めて出た大きな弱材料。キプロスという国の規模は小さいが、内容とタイミングが悪い。先物に売りを入れざるを得ない展開となる。12000円を維持出来るか、割れれば11750円付近に支持線。押し目を待っていた買い方の行動が鍵となる。

18:00　東京市場は日銀買いが不発、引値は12175円。プットは大きく上昇し値洗いは悪化、50万円に迫るマイナスとなってしまう。早目にプットを切ったのだが結果はこの通り。プットの売り枚数は確かに多かったが過剰に反応した上昇となる。いくら上げ過ぎでも損は切るモノ。ここに来て300円オーバーの急落を食らうとは想定外。水曜日に休場を控えている事も加味してポジションは大きく撤退する。大した売込みポジションではなかったが、予想以上に大きく引かされる。プットの上げは強烈で、コールの数倍買われる事を思い知らされる。