マーケットの愚か者

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5月18日
11:00 米国市場は大幅安、為替はGBPが急落、円全面高となる。昨日の8880円は一体何だったのか?掟破りの急反落に8640円まで下落する。�F月限のプットが吹き上がり損切りを強いられる。月曜日は新月、米国市場ではSMSの新規上場、午後からの日銀による買い支え、下げ止まる公算が大きいが損は切るモノ。切れなくなったらお終い、金額的には大きいが自動的に切れるようでなければならない。

為替の円売り、金売り白金買い、225買い米株売りのポジションも揃って引かされる状態で今日の大敗が確定する。ポジション縮小か、大きく再編か、午後は苦しい作業が続く。

5月19日
16:00 昨日は250円を超える下落で先物は8610円で引ける。午後になって踏ん張っていた為替まで円高に放れてTickは右肩下がりの急降下、指数は一時8500円台へ突入する。プットは吹き上がり前場で仕掛け直したポジションさえも撤退させられる損切りショーとなってしまう。ネイキッドのプット売りは5枚ロットで10近いポジション。行使価格は7000から8000円で20円程度の上げ幅だが、仕掛けの数が多過ぎた。建玉制限のため口座が4つに分散されているので順次切って行くが、時間の経過と共に買値は更に上昇してしまう。ストラングルの売りは�F月限が全滅、当限はＰ7500を7000へ差換えＰ7250はそのまま。引けで大きな損勘定となっている。5枚単位で15円程度持って行かれたネイキッドプットが5ロット程度。今になって解る事だが、ポジションが大き過ぎた。比較的小さな損切りが積み重なって150万円近くなってしまう。前場での推定損失額が50万円程度だったので、この時に大きく切っておけば損失はもう少し抑えられたのかもしれない。引け間際にポジションを再調整。夜間に入り小反発となり幾らか収支は改善するが、米国の引け間際に再度下落となり8550円の新値更新で引けている。週明け円高スタートとなれば、プットが小うるさくなる危険性がある。最悪な気分で迎える週末となる事は確か。

今思えば、日銀の買い支えを過度に期待し過ぎた事が大きな敗因。9650円からの下落は完全に想定していなかった事を深く反省する。連日の下落に次ぐ下落、新安値を連日更新しての下落持合い。更に大きく下げるのがセオリーなのは言うまでも無い事。